很多同学向班主任表示，投资实在太难了，总感觉与“真理”之间隔层纱。其实，老班自己也总有这样的感觉，我把这种情绪归结于：任何事物，你探求越多、未知空间就越大、懂得就越少。这恰恰说明你迈入了“投资的门框”。

试想一下，如果聊什么我们都懂，见谁我们都能聊市场下一步走势，未来如何操作你都成竹在胸——为什么你还不是亿万富翁呢？

想想我们自己，是不是有过特别划算的购物经历？是不是第一次买股票还赚了挺多？是不是还有过一笔收益不错的民间借贷？或者曾因工作表现获得老板的青睐？其实人生也好、投资也好，获得一、两次的成功并不难，难的是长期、持续、稳定的保持水准。

一、投资理论的四个主要思想

1.风险

任何一项投资，基本特征都是收益风险紧密相关，市场上同时存在着上涨900％和下跌90％的因素；因此，永不与要期望不承担风险就能够获得高收益，此外，当经济前景看起来不那么“另人激动”时，收益率反而会高；风险资产持有时间越长，亏损的概率就越小。

2.预测

不要凭空判断资产价格（比如股价），分析主要资产类别未来长期收益率的能力，比预测具体一只股票容易；股票和债券这些风险收益产品的价值，在于他们未来能产生的现金流，相同收入的价值，现在肯定比未来高（贴现率）。

3.盲目

几乎没有证据表明，专业投资者（比如基金经理）有很好的选择能力，大多数基金经理的排名都是随机的，这就是你依靠选基金经理很难买到基金的原因；也没有证据表明，有人能准确预测市场。

4.组合

长期来看，投资组合比市场预测更有效，但过去的组合对预测未来的帮助很小；最好的投资组合，是配置风险资产（股票）和无风险资产（短期债券、国债、货币市场基金）的比例。

二、投资历史的教训

历史不能拿来预测股价，只能让你看清什么是教训。从历史来看，至少能获得四个有价值的教训：

1.牛市的时候，市场和大众都容易陷入疯狂，2008年的股市和2012年的黄金市场就是这样，即使“涨的离谱”，也有人坚信这是投资机会。

2.时代在发展，金融创新会使投资者遭遇前所未有的风险类型（比如互联网金融的安全问题），所以对待新型的投资，要特别防范风险。

3.历史的繁荣和萧条的转化告诉我们，全民性上涨的时候，往往就是风险最大的时候；股票价格已经超跌甚至已经和现在的价值相当了（贴现率为0），那就是买入的机会啦。

4.想在股市赚钱，要么必须走在大家前面，要么就得很确定，众人会在一段时间之后朝着和你相同的方向去。

三、克服投资心理

最强大的敌人，就是我们自己。

经济行为最基本的假设，就是投资者是理性的、以自身利益最大化为出发点。但其实，经济危机是人类自己造成的、全球变暖也是、水资源缺失也是⋯⋯人类是非理性的，反应在投资上也是。假设一家公司获得了普遍的好评，人人都购买了这家公司的股票，会发生什么？1、股票价格变高、相应未来回报就会变低；2无法卖出，因为缺乏潜在投资者（看好的人都买了），股价就把不会上涨了。

投资时，尽量避免这四种行为：

1.有的投资者年年能有盈利，有的就一直在亏。这不能完全归结为他们在选股或者把握时机方面有高下之分，这也说明他们利用胜利和限制失败的能力有差距。

2.人的心理也是影响通胀或者通缩重要因素。人们对价格涨跌的预期将极大地影响价格涨跌，它也是价格趋势持续的一种动力。

3.人们总是对市场过于乐观或者不自觉的对某一行业过分关注，这容易引发追涨杀跌，从而放大风险。

4.交易次数太多导致交易成本过高或者受波动、信息的刺激做出不理型的买卖决定。