上一节我们在养老规划4步走中的第3步提到了商业养老保险。商业养老保险也有若干不同种类，下面来比较一下它们的优缺点。

1.传统型养老险

传统型养老险预定的利率通常是确定的，一般在2.0%-2.4%，当然这个预定利率会变，一般它都会与当时的银行利率保持基本相当的水平。银行利率高时，这个预定利率也会提高。

优势：回报固定，风险低。

不足：很难抵御通胀的影响。因为购买的产品是固定利率的，如果通胀率比较高，那么从长期来看，就存在贬值的风险。

适合人群：月光族、卡奴以及在投资理财上比较保守、希望通过强制储蓄来实现养老计划的同学。

2.分红型养老险

它通常有保底的预定利率，但这个利率会比传统养老险要稍低一些，一般只有1.5%-2.0%。不过分红险除了保底的最低利率之外，每年还会有不固定的收益分红。

优势：从理论上讲，约定的最低回报+每年的收益分红可以冲减通货膨胀对养老金的消耗，使养老金能相对保值甚至实现增值。

不足：每年的收益分红并不确定，红利的多少是与保险公司的经营状况有关。如果保险公司的业绩不好，是存在资金受损失的可能的。如果保险公司的业绩不错，国家规定它应当将可分配盈余的70%以红利的方式分配给投资人。但是，保险公司的管理是否规范也是一个潜在的问题。

适合人群：既要保障养老金的最低收益，又想获得更多红利的同学。

3.万能型寿险

万能型寿险会有初始费用和账户管理费等，保底收益一般在1.75%-2.5%，有的万能险会与银行一年期定期利率挂钩。除了约定的最低收益外，它还会有不确定的“额外收益”。

优势：万能险的特点是下有保底利率，上不封顶，每月公布结算利率，大部分为5%-6%，按月结算，复利增长，可有效抵御银行利率波动和通货膨胀的影响。存取相对灵活，追加投资方便，寿险保障可以根据不同年龄阶段提高或降低。

不足：万能险计算收益时会先扣除初始费、账户管理费等，并不是你投了多少钱就全额给你计息，所以收益率究竟是否划算还需要仔细对比。

适合人群：理性、坚持长期投资、自制能力强的同学。

4.投资连结险

它是一种长期投资产品，设有不同风险类型的账户，没有保底收益，保险公司只是收取账户管理费，盈亏全由全客户自负。

优势：由专业人士进行投资管理，不同账户之间可以灵活转换。如果坚持长线投资，有可能获得较高收益。

不足：是保险产品中投资风险最高的一类，如果受不了短期波动而盲目调整，有可能损失较大。

适合人群：由于存在血本无归的可能，因此适合风险承受能力强，以投资为主要目的、兼顾养老的同学。