老班在她理财社区里看过一个真实的案例：

某同学被国有大型金融集团的电话销售困扰，来她理财吐槽：

销售：“某某女士您好，我们是某某集团的，向您介绍一款保本的理财产品，五年期，收益率13%……” 财蜜：“多长期限的收益13%？”

销售：“5年”

财蜜：“为什么年化13%这么高？每年结息还是到期一起？”（此时心里激动的开始算5年后两种收益的差别，不懂的同学重新学习上一课复利。）

销售：“是五年一共13%”

……

（然后就没有然后了。）

so，

问题一：什么是年化收益率？

年化收益率是把实际的收益率（如理财产品就是从购买当日到到期当日，很少有正好360天的）换算成年收益率来计算得出的。它是一种理论收益率，并不是你实际投资获得的收益率。

请注意！年化收益率≠年收益率

问题二：哪儿会用到年化收益率？

年化收益通常适用于固定收益类投资品，例如银行定存、国债、P2P等。（关于固定收益的概念，下一小节会详细讲）。

此外，购买过货币基金（包括余额宝、理财通等）的同学都知道，货基有个7日年化收益率。虽然货基不属于固定收益产品，但也用了年化收益的概念。

那么为什么除了货币基金之外，其他基金没见过用年化收益率表达呢？

因为货基是低风险品种，收益波动很小，几乎不会出现亏损。而且按照咱们的使用习惯，也是近似当活期存款来用的。所以通过7日年化收益率可以大致衡量一只货基的收益情况。而其他基金收益具有很大的不确定性，用年化收益表示没有意义。

比如，某只基金2015年前半年涨势喜人，用前6个月的收益算出的年化收益可能有50%，但7月开始大跌，一蹶不振，那么实际这只基金2015年全年的收益率可能只有10%或更低。因此用年化收益来衡量基金就失去意义。

（顺便说一句，老班以前讲过，判断一只货基收益怎么样，更应关注的是万份收益而不是7日年化，前者代表当前收益，后者反映的是过去7日，信息具有滞后性。）

问题三：年化收益率VS实际收益率

年化收益率和实际的投资收益率之间什么关系？怎么换算？举个例子：

攒钱助手目前180天的产品，年化收益率为7.5%。如果投1万块钱，6个月后到手的收益能有多少呢？

年化收益意味着投资一年的收益，10,000*7.5%=750元。

但由于投资期限是6个月，所以到手收益=750*6/12=375。

所以你的实际投资收益率=375/10,000=3.75%。

同理，90天的产品年化收益率6.6%，那么投资到期实际到手的收益率=6.6*3/12=1.65%。

当然，如果连续投资4次90天的产品，也就是说每次到期就续投，那么全年的收益还是会达到6.6%（如果只续投本金）甚至更高（如果连同收益一起续投）。

问题四：为什么要比较年化收益率？

主要为了比较不同投资期限产品的投资收益水平。

假设：同样10,000元，买A产品投资期限30天，收益0.8%，B产品投资6个月，收益4%。那么这两个产品哪个收益高？这时候年化收益就有用了。

计算后：

A产品的年化收益率为9.6%，而B产品的年化收益率为8%，孰高孰低是不是就一目了然了？

反过来，一个理财产品的年化收益很高，但是期限很短，也是金融机构常见的“促销手段”，投资前也要折算成实际收益考量下才好。