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LubQ

3/50 基金投资入门与实践技巧

LubQ
LubQ LubQ 2018-01-17 16:33 阅读(3623)

 

  这本书比较偏重于实践,读了之后可以对照着练习,挑选一些值得揣摩的重点记录。


  1. 三维[红心]

  对待一只心仪的基金,可以从三个维度来验证是否真的值得投资。

  一是评级网站佐证。如晨星评级、银河证券、和讯等评级结果。

  二是基金经理。首先这只鸡是否频繁更换基金经理,其次一般选择不轻易改变风格的基金经理为好,市场是轮动的,只要保持风格、兢兢业业,会有大火的时候。但轻易追热点,随意变换风格的基金经理人比较危险,毕竟很少有人能够一直猜中热点。

  三是看基金的重仓股。首先是对重仓股的质地有个大致把握,其次如果是一只小盘股却持有茅台、平安这种大蓝筹,显然是基金经理在漂亮50行情按耐不住,偷偷更换了自己的风格。


  2. 三种方式定投[红心]

  一是组合定投。比如股债均衡模型,股(大盘+中小盘股)&债(纯债+利率债),各25%,每年动态再平衡。如果想要再激进一些,可以加入港股和创业板,即港股+50+大盘+中小盘股+创业板,各20%。

  二是动态定投。指的是以基金的市值作为固定标准。如3个月内,计划每月增加基金市值1000元。

  第一个月,基金净值1元,则投入1000元、购买1000份额,此时1000份、市值1000元;

  第二个月,基金净值0.9元,则投入1099元、购买1222份额,此时2222份、市值2000元;

  第三个月,基金净值1.1元,则投入555元、505份额,此时2727份、市值3000元。

  以上,我们可以明显地看出,净值低时加大投入资金,净值高时减少投入资金,甚至当净值过高时,可能会出现赎回部分份额的现象。这就帮助基金小白实现了低买高卖。

  三是变额定投。指的是根据PE判断指数位置,逢低加码。这个跟钉大的低估值和不定额很像。


  3.跌了盈了怎么办[红心]

  跌了。

  如果我们是从市场底部或者基金低估值时买入,一定是止盈不止损,坚持定投。

  所以我们能够看出,买基金之前的功课,决定了你后续的操作和心态。

  如果你知道自己的鸡是低估的,又通过三维(机构评级、基金经理、重仓股)考核确定它是一只优秀的鸡,肯定会在将来涨回来,那碰到下跌,心情肯定是捡白菜一样兴奋。即使如此,也要牢记定投的纪律,一点一点积累子弹。

  如果你对购买的鸡犹豫不决、看不透,又买在高点,忐忑肯定不可避免。


  盈利。

  涉及到止盈的问题,有三种方法。一是暂停定投,慢慢止盈;二是达到目标收益率后一把赎回;三是看基金估值,以此为依据,结合市场情绪,指数跌破30日均线、赎回一半,跌破60日均线、全部赎回。


  止盈后。

  一是继续寻找新的低估值品种,继续开始新一轮的低估值定投。二是如果市场没有好的投资品种,就把钱拿去购买货币基金和债券,等待市场回落后再继续定投之前的指数基金。


  4.基金的资产组合[红心]

  找到适合自己的基金配置组合。前提是做基金投资,一定不可满仓,务必留有资金。


  普通人:100-目前年龄=股基比例

  有的根据大盘点数来配置,如2000多点,股8成、债2成;3000多点,股5成、债5成;4000多点,股2成、债8成。


  投资者的基金配置不一定要一步到位,可以结合当时的市场情形、逐步配置。比如当前大盘已经逐渐步入高估区间,那么我们可以优先配置好低估的小盘部分。等到估值合理后,再配置其余部分。切记不要再估值中位数以上购买基金。


  5.指标[红心]

  夏普比率。为正表明报酬>风险

  α系数。超额投资回报率,表明基金经理的选股能力。

  β系数。如果市场处于底部,我们要选择β系数高的基金,这样上涨时跑得快;如果是市场顶部,我们要选择β系数低的基金,在即将到来的熊市更抗跌。或者可以理解为,在市场中能不能走出独立行情。

  R2越低说明跟市场的相关性越小,如果越高,α和β的准确性也越高。

  标准差。波动的稳定程度,越小越好。


  6.不追热、不追高[红心]

  切记不要追热点,不要追高。因为版块和市场是轮动的,16年的中小盘势如破竹,17年就喋喋不休。板块轮流转。挑选基金,我们是长期投资,自然要选择长期内表现都不错的鸡来养。比如根据5321法则,看看5年、3年、2年和今年业绩都在前10%的;再看基金经理没换、风格没换的;如果这只鸡最近表现又不太好,那就是开始建仓的好时机。


  切记人多的地方不去,众人都推荐的明星鸡不买。守住低估值,守住风格,相信市场是轮动的。


  

  其他读书笔记:

2/50 解读基金--我的投资观与实践

1/50 10年后,你会生活得更好吗?

《指数基金定投指南》

《投资的本源》

股市进阶之道--一个散户的自我修养(上)

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