学会止盈止损，远比选择更加重要

文/格格

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还记得#【财智过人】又有新消息啦里面某一天出了这么一道题目：

一个财蜜炒股，第一天股票涨停，第二天股票跌停，实际上财蜜是亏损、盈利还是保本？

炒过股票的人都知道，显然是亏损。

因为假设原来有一万块，涨停后市值10000*(1+10%)=11000

第二天跌停后市值11000*(1-10%)=9900<10000

经常炒股的财蜜们一定听说一句话“辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前”

节前A股的大幅下跌，据说已经把很多年2017年全年的浮盈化为乌有。很多人都会有这样的感叹，好不容易涨了几个月上来的，两三天就全亏进去了，而且还伤及本金。

不仅是股票如此，基金也是如此啊，尤其是股票型基金和指数型基金，表现更为明显。

一、单次的严重亏损会吞噬所有的盈利

格格做了一个模拟投资收益的表格，收益率以小她一年期利率8.3%为参考，前面两列可以看出来，如果持续这个利率，不间断投资，在第10年的时候本金已经翻倍，而到第20年时，本金已经翻了4.5倍。这个收益看着是非常可观的吧。

BUT，看第三列，如果你前面坚持投资了9年小她，但是在第10年的时候，去炒股了，一年亏损了50%，那啥，行情不好的时候，一年跌个50%的股票并不少见。一个下跌就把自己的本金打回了原形并且还有所伤及！

所以呢，避免单次的大幅度亏损，是保住盈利的有效手段。如上，比如说你在第十年，想要小试股票，不如把盈利（8900+）用于炒股，这样即使亏损掉50%，你算总账，至少还有四千多的盈利呀！

这里要说得就是，在每一个投资之前，要对投资的风险进行评估，自己能够承受的最大亏损是多少？

二、间隔性的亏损会大大降低你的利润

继续做一个模拟投资收益表格，收益率以小她一年期利率8.3%为参考，如果持续这个利率，不间断投资，在第10年的时候本金已经翻倍，而到第20年时，本金已经翻了4.5倍。

看B列，如果每隔一年有一个5%的负收益，那么二十年之后，收益不到40%，平均年利率2%。

看D列，如果每隔两年有一个5%的负收益，那么二十年之后，收益为100%，平均年利率5%。

为什么要选择一个二十年呢？因为所有的投资理财其实是一个漫长的过程，而20年，不论是金融市场还是实体经济，都经历了两到三个跌宕周期。这个表格就告诉大家，在长期的投资生涯中，第一要控制好亏损的次数，第二要控制好亏损的程度啊。

巴菲特大家都知道吧？没有写过书的那个股神啊，他投资五十多年，最好的收益一年也才有50%+，而且五十多年以来，只有一年做到了如此。而我们普通的小散呢？话说一两年收益超过50%的记录应该也会有吧？但是之所以还是逃脱不了最终被割的命运，就在于无法做到止盈或者是不能及时止损。

三、持续稳定的正收益，才能称为可怕的复利

格格继续来模拟一个表格，收益率以小她一年期利率8.3%为参考，如果持续这个利率，不间断投资，在第10年的时候本金已经翻倍，而到第20年时，本金已经翻了4.5倍，收益为350%。

看D列，从第一年开始到第二十年，逢单数年，收益为10%，逢双数年，收益为3%~6%不等，二十年之后的收益为270%。

看F列，从第一年开始互第二十年，适单数年，收益为15%，逢双数年，收益为-3%~-6%不等的亏损，二十年之后的收益仅为170%。

以上三组数据对比充分说明：所谓的复利神奇，是因为有了长期稳定的积累，才能显现出它的神奇之处。如果这个收益不是稳定的，而是有时候高，有时候平淡，或者有时候亏损，那么你的钱和你一样，只不过是平平庸庸地渡过了十年，二十年的光阴而已。你并没有享受到时间所带给你的财富滚雪球啊。

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