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#【专栏】酱婶的投基笔记

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酱婶

基金定投的几个正确理念(一)

酱婶
酱婶   酱婶 2019-01-21 09:58 阅读(7502)

能够编的出来所谓“一些错误理念”、“几个正确理念”的人,肯定是老司机。

有些老司机在编“几个正确理念”的时候,自然而然地将自己代入,按照自己的经验和风险承受能力来编,相当于给其他老司机编的——但是,老司机并不需要其他老司机的理念。

只有小白才会去百度“一文读懂XXX”、“基金定投必懂的理念”、“基金定投的技巧”。如果小白看到了那些老司机的理念,那直接就进入了炼狱模式。

比如美国某老司机说投资指数型基金非常好。这句话漂洋过海来到了中国,一大波A股基金投资者践行了。2018年A股熊冠全球的时候,应该有人在唱“啊多么痛的领悟……只是我回首来时路的每一步,都走得好孤独。

我决定编《基金定投的几个正确理念》,希望能正确、清晰,容易理解且容易执行。

我不希望大家总是学习、打赏,我更希望大家能提出疑问/质疑/建议,一起学习,共同成长。


正确理念1、高买低买平均赢

有一种说法,说基金定投能够摊低成本。

如果你炒股,今天11元/股买了,明天跌到10元/股,你又买了,那成本就摊低了。

但是,基金定投是我们签订了定投协议之后,每个周期自动扣款,不管定投当日的净值相对于上个定投日是高了还是低了,都会买入。所以定投的成本是相对随机的,有可能高,也有可能低,说摊低或者抬高,都有失偏颇。

冲着定投能摊低成本这个想法而去定投的投资者,该醒醒了,如果说你的定投一直在摊低成本,那只有一个真相:你的亏损一直在加大。说摊低容易蛊惑人心,营造更容易赚钱的假象(自古套路得人心),所以有不少无良基金公司喜欢用这个说辞。

我倒是非常希望定投成本一直在抬高,因为那意味着我定投的基金持续在赚钱。美滋滋。

说摊低或抬高都不对,所以我更喜欢用一个比较中性的词:平均。意思是,相对于这只基金的走势,我们的定投成本会是一个比较平均的位置,比基金净值最高的时候低,比基金净值最低的时候高。

不奢望买在最低点,不怕买在最高点,一直投,平均赢。

正确理念2、定投优质基金,收获稳稳的幸福

小孩子的童话是“王子和公主从此幸福滴生活在一起。”

大人的童话是“问世间,情为何物?直教人生死相许。”是《射雕英雄传》里的“出生入死,长相厮守。”是“笑傲江湖,琴瑟和鸣。”(过时啦?宫廷戏都过时啦?霸道总裁都快不流行啦?好吧,酱老婶了。)

关于轰轰烈烈的爱情,扯太远,就不讲了。十年媳妇熬成婆的人,多数会对正在轰轰烈烈的小年轻说“平平淡淡才是真。”

有些人说,定投,要选择那些波动大的基金。这是被广泛流传和接受的一个基金定投理念。

波动大是什么意思呢?我找不到权威的定义,我想大概是这样:

1、基金定投吗?会亏钱的那种(谈恋爱吗?要坐牢的那种);

2、打一巴掌,再给一颗糖;

3、跌宕起伏,否极泰来!

选择波动大的立足点,在于跌下去的最终都会涨回来,这跟微笑定投的理念是相匹配的。我不认同这个理念,因为这个理念过于考验人性,比如此时此刻,很多人已经亏得怀疑人生,暂停定投了。

就像轰轰烈烈的爱情,最终都归于平静,红玫瑰变了墙上的一抹蚊子血,白玫瑰,变成了粘在衣服上的一粒饭。

一个完善的定投组合,必须是善意的。一个善意的定投组合,不会让投资者承受过大的压力。

如果持有的基金当中还有盈利的,或者亏损幅度不大,会比那些全部亏损的投资者更有信心,更能坚持下去。

上图是三组数据,$银华富裕主题波动非常大的,$交银优势行业波动较小,融通债券ab稳稳赚的,结果如图所示。

我知道,如果17年和18年的行情调换,那波动大的基金将风光无限。但很不幸,现实很骨感。

原本,我以为定投波动大的基金,是值得适度配置的,因为未来有可能赚到很多。直到2019年1月22日,我突然意识到,波动大的波动,投资者长期定投,确实可能在牛市来临了赚到很多——历史数据是支持这个说法的。但是,这个数据可能只是看上去很美,投资者很少能够享受得到,因为很多投资者会在牛市来临的时候,及时止盈了(比如有些人认为10%就该止盈了),甚至有很多人现在的想法是回本就换成其他基金。

另外我提一个假设,波动大到非常大,比如 $国泰成长优选 ,2017年涨幅超过40%,2018年跌幅超过40%,这样的大型波动,这只基金就应该被认定为劣质基金了吧,还是只是认定为波动大,应该越跌越买?

事实上,波动太大的基金,评级都不会太高,定投波动大的基金,也就是选择评级低的基金,这是什么病?男人不坏,女人不爱?

波动大的基金,要抓住止盈机会,太难了。而稳定的基金,随时都可以止盈。

我统计了一个数据,为了方便,只是粗略统计。

最近五年定投收益率排名前200名,债券型基金超过占比超过40%;

最近三年定投收益率排名前200名,债券型基金占比超过53%;

五年、三年,算是长期定投了吧。何况,这里还没有统计那些偏债、平衡型的混合型基金。我并不是推荐定投债基,而是推荐定投优质基金。

选择波动大的基金,就要在自己亏得很惨的时候,进行大额单笔投资来摊低成本,然后又要及时止盈,不然很容易就错过止盈的最佳时机了。如此操作一波,就可以发帖宣布:我的基金盈利5%了。

这特么是定投?这是短炒啊。如果在股市,这就是选股不慎选了个渣股,不肯割肉坚持死扛,后来补仓拉低成本,小小盈利迅速卖掉,发个帖说明自己的投资是正确的、成功的。我晕。

定投,应该选择优质基金(波动大的,肯定不是优质基金),熊市亏得少,牛市不太差就行。这样的基金,定投了,能够稳稳地盈利,很多时候都是盈利的,心情棒棒哒。也不用准备着一大笔钱去抄底。

这样的定投,能够轻松坚持下去。


一味强调定投波动大的基金,是无视风险的行为。老司机也许扛得住,小白未必能承受这份残酷。建议一些老司机在编的时候,多一点善意。

中国有句古话叫“师傅领进门,修行在个人。”而不是“师傅推下坑,自救靠个人。”

希望大家关注我的专栏,一起学习,共同进步;一起投基,共同富裕,点赞


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