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#【专栏】阿雅论投资

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阿雅1117

干货,沪深300,中证500和创业板究竟该买哪个?

阿雅1117
阿雅1117   阿雅1117 2019-01-26 13:31 阅读(18110)

基础篇,一般都能懂。

算是本周干货了。

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晒仓


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这篇帖子的原因是,有她蜜在坛子里艾特我,问我一只名叫“**成长”的基金跌了好久,该走该留。我虽然做了回答,但是觉得意犹未尽,所以还是再开一贴,把这个问题说透说清比较好。

先贴上我的回答:

**成长这只你要是守不住,说明你不适合做成长性基金,虽然,中国的股市,小而美火了许多年,只是最近三年不行的,原因有二:

一、市场太差,散户都走了,坚守的只有机构,机构爱大盘,所以小盘就不好

二、实际的注册制以后,壳资源已经大大降价了,所以以后小票会不会好,其实是“散户市场”跟“注册制”两者的博弈,你要我说那个会赢,我只能说边走边看。

其实这个问题是问:买的基金跌了,该不该止损。

主动型基金的选择就一个方法:4433法则,这个我发过贴,小白们可以找一下。

但是如果是买的时候已经选错了,买了以后总也不涨,总是垫底,怎么办?

这是一个系统工程,我给一个方向先问三个问题,如果三个都是否,那你就该换鸡了。

1、这个基金是不是符合4433

2、这个基金是不是换了基金经理

3、这个基金是不是符合你的风险属性

如果要展开说,又是一篇长文了,先就此打住,我们先说简单的相对有规律的——指数基金

其实归根究底还是选择什么样的基金定投的问题。

定投的小白听得最多的是三个基金,沪深300,中证500和创业板指。

那么我就来说说这三个指数

沪深300指数是我们定投的一个常见的选择,原因无他,一个字:稳。

300指数的波动率是三个里面最稳的一个。原因是它的标的都是“大蓝筹”。其中以难涨难跌的金融为主。所以你如果定投的是300指数,你会发现它虽然涨起来涨不过人家,但是跌也跌的慢呀。买这个指数没有大惊喜,也没有大惊吓,只有小确信。其实说小也不小,

2014年-2017年,沪深300指数年化是11.7%。有一种以沪深300为跟踪目标的增强型指数基金,如华泰柏瑞300增强(000172)、景顺沪深300增强(000311)远远跑过指数,000172的年化是22.67%,000311的年化是21.08%。(当然有2017年是牛市的原因),长期来看,增强型的指数基金还是比指数跑的好的。

中证500也是我们定投选择的一个很好的标的。

中证500的标的是全部A股除沪深300指数成分股之外规模大、流动性好的500只股票构成,基本就是中盘股了。

中盘股的特点是中庸,涨起来比大盘凶,跌呢先于300下跌但晚于小创,通常是二线蓝筹组成,个股权重也相对分散,前十大权重股占比合计仅为5.88%,有利于避免单只股票波动对指数的影响。其次,从行业分布来看,中证500指数以医药生物、计算机、化工、电子等为主,这些行业具有高成长性和弹性,推动指数大幅上涨。

其中建信中证500增强,从2014年-2017年的年化收益率20.36%,同期中证500的指数年化为10.32%,同样大幅度跑赢了中证500指数。

这个指数就适合想博大一点,又能承受一点损失的财蜜,当然这个一点指的是时间和空间。就是说能定投承受跌不少和跌很久的中庸之道。

创业板指数也是一个重要的指数,这个指数就比较激进了。(很多的成长型指数也可以看这个)

经过前几年的下跌,现在的估值已经很低了,但是有可能更低,原因就是我说的“风格转换”了。实质上的注册制可能改变了A股的玩法,当上市不是稀缺资源了,那么壳也就么有价值了。那么什么人还会去炒新炒小呢?散户,但是创业板前几千巨大的涨幅,100多的市盈率把那一拨韭菜都割干净了。上涨的推动力始终还是资金,一边是散户的资金跟不上,一边是机构的资金不买账,创业板当然涨不动了。

加上科创板的挤出效应,我对创业板五年内的前景都不看好。

总之,就是想多赚的买中证500(但是中证最近都跌很惨,也可能惨几年),想稳稳的幸福的买沪深300*(上证50也是不错的替代方案),尽量回避创业板(不是一定跌,但是涨的概率低)

以上。

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