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#【专栏】阿雅论投资

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阿雅1117

如何做一份有中国特色的指数基金定投计划

阿雅1117
阿雅1117   阿雅1117 2019-02-02 12:44 阅读(11924)

这篇是因为昨天@mango20100830 问了一个好问题:巴菲特的十年赌局当然验证了指数基金定投的成功率是很高的,但那是在美国,在中国会不会不同,因为有人说过中国的股市就是赌场呀。

为了回答这个好问题,我收集了16年的两地数据做一个比较,结果一定吓死你。

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1、赌约的证明

投资总是很玄妙的,我们总是说,巴菲特建议普通投资者买指数基金,因为大部分的主动型基金跑不赢指数。有的人信,没有的人半信半疑,有的人不信。

于是,巴菲特就跟人打了一个十年的赌。

2007年,巴菲特以50万美元作为赌注,宣称对冲基金的的基金经理选择任何基金组合,10年的收益率都不会超过$标普500指数基金的收益率。

有人应战,Ted Seides选择了5种基金组合跟巴菲特对赌。

时间从20080101开始

结果是Ted完败

2017年$标普500亿125.8%的收益率夺得头筹。有人证实过的事情你不信,难道相信那些自卖自夸的荐股把戏?

具体的内容翻上一篇。


2、所谓中国特色

①牛短熊长

借用一张大v图

蓝色线:标普

橙色线:沪深300

是不是颠覆你的三观?反正是颠覆我的三观!!!

2002122日,标普5001119.31,沪深3001109.99,沪深300比标普300少了0.83%。

20181120日,标普5002641.89,沪深3003218.41,沪深300比标普500多21.82%

都说美股十年长牛,$标普500其实好像还是不如沪深300的。

16年,沪深300比标普500还多了21.82%

16年,标普500的年化是5.24%,沪深3006.53%

无论哪个维度都是胜者呀,为什么大部分的人说A股是赌场,是割韭菜呢?

只有一个原因,牛短熊长。

至于为什么A股牛短熊长,这是另外开贴的话题了。


3、中国投资者心态

因为美股是十年慢牛+长牛,所以美股的投资赚起钱来比A股的投资者舒服多了,慢牛意味着每个点买入,都有机会赚钱的。


中国投资者呢,如图

沪深300只有在2006-200720092015上半年等少数年份暴涨,其他很多年份基本都是在走熊市。即使你任意时间入市,8成都是要亏很久的。

你说你怎么赚钱?

不过也没什么,你不是一个人,全世界都一样。


4、制定中国特色的定投策略

及时止盈

及时止盈

及时止盈

比如像这样

你赚的比在美股的多,只是没那么舒服罢了,因为要忍受长长的亏损期。

我可以下一个断言,在如今的A股运行策略中,不带退出(止盈)机制的基金投资计划基本等于没买保险就上路的车。

你会说我说的容易,什么时候该止盈谁有知道呢?


具体的可以看我的“七颗龙珠法”

简单版如下:

如果你是小白的话,我推荐初级止盈法给你,简单粗暴而有效,不判断大盘,做法就是在固定的收益率比如说,收益率达到50%,或者是30%,就卖出。

如果你是进阶者,知道不同指数有不同的波动。则可以根据指数类型选择不同的止盈点,不同的行业有不同的估值适用指标。定投强周期、重资产的行业,比如公用钢铁,50%-100%是一个不错的位置。非周期性、处于风口上的行业,100%以上的收益轻松达到,完全可期待。

如果你是老鸟,如何止盈?

根据历史上的估值参数,选择你止盈的参数值。

或者,“集齐七颗龙珠”止盈法

七颗龙珠是指七个市场现象:

壁阿姨突然成了股神,

理发师向你推荐股票,

新开户数连创纪录,

基金销售一天创纪录等现象,

消灭十元股,

隔壁不炒股的老王问你如何开户,

10000点不是梦

每出现一个现象我就卖出一部分仓位,居然摸到最高点。

现象不是固定的,你可以自己感受,通过观察判断市场温度,因为按照经验,这个时点即使不是市场最高点,也是相对高位,一定要考虑卖卖卖的问题了。

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