她理财

登录 注册
#【专栏】酱婶聊股债

来自股票涨涨涨・94篇帖子・3433人参与

发帖
酱婶

惠发股份,一个悲催的中游企业

酱婶
酱婶   酱婶 2019-03-14 20:49 阅读(1001)

今天下午瞄了一会惠发股份的年报。

先上图

就从这张图说起吧。

公司主营就是鸡排、鸡米花、洋葱圈、手抓饼、鱿鱼球、鱼豆腐、甜不辣、小龙虾、豆捞、鱼滑虾滑、红烧牛肉猪头罐头、午餐肉罐头、热狗肠、鸡柳、骨肉相连、鱼味卷……你饿了吗?

我觉得产品太多太杂,原料、形状、加工流程各不相同,没什么规模优势吧。需要采购的原料太杂,每一样都不多,对上游的议价能力就弱了。产品多,又不是大品牌,没有大单品、爆品,对下游的议价能力也弱。

年报显示,因为最主要的原料鸡大胸价格上涨20%多,所以公司营收虽然增长了,但零净利润是下滑的。如果这样的话,那今年更惨了,今年啥肉都涨价。

公司的渠道主要是传统渠道,85%是通过各个地区的经销商卖出去的,1.5%是直接跟超市合作的。其他是通过直销终端卖出去的,没细查,应该是自营门店和天猫店、京东店。

公司没有跟京东自营生鲜、天猫超市生鲜合作,而是自己开了京东旗舰店和天猫旗舰店。

上面的图就是京东旗舰店的截图,我来算算账。

38.8元,1kg鸡排,顺丰包邮。

一公斤鸡大胸,大概得8元吧——批发价很便宜的。现在价格大概是9000元/吨,具体他们多少钱就不清楚了。

加上面粉、调料,成本得有9元了吧。

再加上人工、制造费用,成本11元了——这个数据是按照年报里面油炸产品的成本比例计算的。

寄快递,总得有泡沫箱、冰袋吧。不知道多少钱,算2元好了。那就13元了。

接下来的我不会算了,顺丰快递、京东开店、客服费用,我不懂啦。

不过他们省了一笔钱,因为我发现他们的京东店没有客服,天猫店我没找客服,因为天猫店的包邮价格比京东店贵翻倍。

感觉没什么钱可以赚的吧,顺丰的快递费可是出了名的贵,从山东到广东,虽然都是东,但距离实在远,要限时送达(不然解冻了)快递费应该很贵。

公司目前的产能是11万吨冻品,2018年实际生产8.9万吨,产能利用率80%,还可以再提高。而且公司还有8万吨的在建产能。

关键就看怎么提高销量了吧。

感觉公司的定位还是传统的生产制造企业,没什么值得看的。

之前,网上有新闻说惠发的产品也被检出有非洲猪瘟,不过没证实。

感觉这类企业真的很危险,好处很难有,质量问题倒是随时就来的。

我又搜了公司的两个公众号,几乎都荒废了。我就没再看了,删自选。

只看楼主
全部回复(7)

回复楼主

回帖
小组话题

扫码下载

APP

iOS • Android

想理财却无从下手? 打开应用
通俗实用的理财课程