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大业转债5月9日申购：谨慎申购
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重要指标
转股价值 | 82.4 | 较低 | 5月8日收盘价10.35，交投活跃度、波动率较低 |
纯债价值 | 88.43 | 较高 | 相同评级期限对应纯债利率5.18%作为贴现率 |
近期上市转债转股溢价率 | 14.75% | 较低 | 5月8日收盘价，转股溢价率需达到21%不破发 |
![[萌]](https://static.talicai.com/emoji/talicai/emot15.png)
基本信息
申购日期 | 2019年5月9日 |
配售代码 | 753278 |
申购代码 | 754278 |
发行规模 | 5亿 |
转债评级 | AA |
公司主体评级 | AA- |
有无担保 | 有 |
期限 | 5年 |
转股价 | 12.56元/股 |
票面利率 | 0.4%、0.6%、1.0%、1.5%、2.0% |
到期赎回价 | 110元 |
转股期限 | 满6个月 |
转股价下修条款 | 有 |
有条件赎回条款 | 有 |
回售条款 | 有 |
![[胜利]](https://static.talicai.com/emoji/talicai/emot23.png)
公司信息
大业股份（603278）是国内大规模的胎圈钢丝制造商，属于传统行业。简单来说，大业股份生产的东西就是制造轮胎用的，很多知名的轮胎生产商都是大业股份的客户。公司2017年底上市，目前总市值约30亿，流通市值仅12.5亿，5亿可转债的发行规模对于公司来说确实不小，对于股本的摊薄压力较大。公司2018年营业总收入24.4亿元，扣非净利润2.05亿元，较2017年度分别增长29.41%和54.58%，增速较快。公司业绩受汽车行业景气度影响较大，据中国汽车工业协会发布的2019年一季度中国汽车产业景气指数ACI显示，目前中国汽车产业景气度较弱，处于蓝灯“过冷”区间，未来仍存在一定下行压力。从行业来看，大业股份很难一直保持高速增长。
![[汗]](https://static.talicai.com/emoji/talicai/emot20.png)
补充资料
经过近期市场的大幅调整及我们和大洋彼岸特朗普大大的危机再次出现，整个市场风险偏好迅速降低，避险情绪严重。5月7日上市的两只可转债司尔转债和明泰转债都出现了破发，转股溢价率分别为11和13%，5月8日上市的两只可转债永鼎转债和核能转债中永鼎转债出现破发，转股溢价率分别为19%和15%，转股溢价率较此前有明显下降，破发率很高。
后面每只上市前都会发提示~
雅化转债的转股价值只有74.6，今天给的溢价很高了，可以考虑卖出锁定损失![[红心]](https://static.talicai.com/emoji/talicai/emot30.png)