巴菲特的投资秘诀
投资理念
赚钱而不要赔钱。投资的第一条准则是千万不要赔钱;第二条准则是千万不要忘记第一条准则。赚钱的秘密不在于冒险,而是要避免风险。
注重未来长期投资。投资最重要的还是要看企业的前景。如果找到一家好的企业,除非这家公司发生变化,否则不应该将其出手。
寻找具有竞争壁垒的公司。所谓的竞争壁垒是指具有同行业其他公司所无法企及的长期竞争优势、公司内在价值和品牌优势。
有限多元化投资。把鸡蛋放在几个篮子里能降低风险,但是买入大量不熟悉股票的风险更大。
耐心是关键。寻找有良好前景的股票,然后耐心等待合适的价格入市。耐心还包括持有,只有耐心持有好股票,才有可能获得巨大的利润。
避免从众心理。
熟悉的、简单的就是最好的。一定要在自己的能力允许范围内投资。
远离市场。市场上充斥着太多的不理性。经过深入了解和研究后,如果打算买入并长期持有一个优秀公司的股票,就不要理会短期的价格波动。而不受影响的最好办法就是远离市场。
投资标准
必须是消费垄断型企业。
产品简单、易了解,前景好。投资者成功与否,与他是否真正了解这项投资的程度成正比。而投资股市的实质就是投资企业的发展前景。
有稳定的经营史。巴菲特认为、正在转变主营业务的企业,更有可能出现重大的经营失误。
经营者理性、忠诚,始终以股东利益优先。
财务稳健。
经营效率高、收益好。
资本支出少、自由现金流量充裕。
价格合理。即在市场价格低于内在价值时买入。
投资方式
每年检查一次以下数字:初始的权益报酬率、营运毛利、负债水准、资本支出、现金流量。
当市场过于高估持有股票的价格时,也可考虑进行短期套利。
*以上内容主要摘抄于金铁编著的《解密大师的投资秘诀》一书,仅用于个人学习记录。
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