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下面是「宁建转债」的申购建议：

备注：信息、数据、图片来自宁波建工公告

转债名称：宁建转债

申购代码：783789

申购时间：7月06日（周一）

转股价值：106.79（7月03日收盘价）

小她评估：建议申购★★★★

我们来看两个重要的指标：转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与。

宁波建工7月03日收盘价为5.19，宁建转债初始转股价为4.86，转股价值106.79，高于100元面值。

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。

宁建转债的纯债价值为90.16，纯债价值优秀。（采用同期限AA级银行间固定利率企业债收益率曲线计算）

公司业务

公司主业为房屋建筑工程勘察、设计、施工、安装，市政道路桥梁、园林绿化，建筑装修装饰、建筑幕墙的设计、施工及预拌商品混凝土、水泥预制构件、装配式建筑等的生产、销售。 

公司具有房屋建筑工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级、建筑装饰装修工程专业承包壹级、机电安装工程施工总承包壹级、钢结构工程专业承包壹级、地基与基础工程专业承包壹级、消防设施工程专业承包壹级、建筑智能化工程专业承包壹级、建筑幕墙工程专业承包级、起重设备安装工程专业承包壹级、模架脚手架安拆壹级、公路工程施工总承包贰级、桥梁工程专业承包贰级、石油化工工程施工总承包贰级、预拌商品混凝土专业承包、混凝土预制构件专业贰级、工程勘察综合甲级、测绘甲级、地灾评估甲级、建筑工程设计行业甲级、工程设计市政行业甲级、建筑装饰及建筑幕墙专项工程设计甲级等资质。 

公司主营业务收入构成如下：

 本次募集资金用途如下： 

公司2020第一季度业绩如下：   

市场情况

正股为浙江省建筑施工龙头企业，目前的财政政策与信贷宽松政策利好基建企业，另外公司依托于浙江省丰富的项目资源，疫情期间新签订单仍保持增长，自2月低点以来累计上涨60%之多，正股目前估值偏高，基建回暖会是主要触发剂。

业绩方面，近三年公司业绩还算比较稳定，虽然增长速度不高，但也是一直在上涨，风险方面需关注以下：1、负债率较高，截止2020Q1，负债率达到75.9%，2、应收账款较高导致的坏账风险。

小她评估★★★★

从宁建转债目前的信息看，其转股价值高于100元面值，纯债价值优秀，公司债券评级AA级，评级尚可，目前整体市场转债溢价率不错。

整体上看，小她给宁建转债评级：

建议申购，★★★★

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https://www.talicai.com/mobile/college/wealth/lesson/27

小她可转债评级体系

建议申购（4星-5星）：可转债综合评估好，破发风险低，预期收益较高 

谨慎申购（3星-3.5星）：可转债综合评估较好，因为市场等因素，有一定的破发风险 

存在风险（0.5星-2.5星）：可转债综合评估差，破发风险高

记住两个重要指标

转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。