小提醒：

1，可转债打新是低门槛低风险，小白也能轻松参与的一种投资方式。只需要一个股票账户，0元就可以参与，中签后才缴款，最低只需1000元。以佛系心态参与，常有小惊喜。

2，打开她理财APP，首页就能看到全新的「可转债打新」专区，有可转债科普、操作流程、打新/上市时间表、申购建议、交流讨论等内容，欢迎打开后订阅提醒，一起赚点儿小确收益！更多的提醒业务大家还可关注中签啦小程序订阅。

3，打新开户，小她专属的低佣开户渠道有2个，分别是①万1.3，点这里；②万1.5免5，点这里。

下面是「华菱转2」的申购建议：

备注：信息、数据、图片来自华菱钢铁公告

转债名称：华菱转2

申购代码：070932

申购时间：10月23日（周五）

转股价值：97.88（10月22日收盘价）

小她评估：建议申购★★★★

我们来看两个重要的指标：转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与。

华菱钢铁10月22日收盘价为5.07，华菱转2初始转股价为5.18，转股价值97.88，低于100元面值。

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。

华菱转2的纯债价值为86.89，纯债价值尚可。（采用同期限AAA级银行间固定利率企业债收益率曲线计算）

公司业务

公司主营业务为钢材产品的生产和销售，分别在湖南省湘潭、娄底、衡阳、湖南华菱钢铁股份有限公司，广东省阳江设有生产基地，拥有炼焦、烧结、炼铁、炼钢、轧材、钢铁深加工等全流程的技术装备，主体装备、生产工艺行业领先。公司坚持“做精做强、区域领先”的战略，持续完善精益生产、销研产一体化、营销服务的“三大战略支撑体系”，坚持“深耕行业、区域主导、领先半步”的研发与营销策略，立足细分市场，瞄准标志性工程和标杆客户，致力于为全球客户提供满意的钢铁产品，产品涵盖宽厚板、热冷轧薄板、线棒材和无缝钢管四大系列多个品种规格。

公司主营业务收入构成如下：     

 本次募集资金用途如下：         

2020年半年度业绩报告：

市场情况

行业方面，属于钢铁行业，行业本身有强周期性，公司的供应需求主要取决于汽车、建筑等行业，从三季度的财报即可看出，板材盈利明显好于长材，主要为汽车行业回暖以及工程机械行业持续高景气所致，公司在同类企业中盈利能力算比较强的，正股的估值目前处于偏高位置。

业绩方面，近三年公司营业收入增长稳定，净利润在2019年时有大幅下滑，2020年公司的扣非净利润逆势上涨30%，在钢铁股里算是一枝独秀，公司的负债率较高，不过这也是行业性质所决定的。

小她评估★★★★

从华菱转2前的信息看，其转股价值低于100元面值，纯债价值尚可，公司债券评级AAA级，评级优秀，目前市场溢价率有所下滑。

整体上看，小她给华菱转2转债评级：

建议申购，★★★★

理财大学最新上线可转债课程，感兴趣的小伙伴可以参加哦

https://www.talicai.com/mobile/college/wealth/lesson/27

小她可转债评级体系

建议申购（4星-5星）：可转债综合评估好，破发风险低，预期收益较高 

谨慎申购（3星-3.5星）：可转债综合评估较好，因为市场等因素，有一定的破发风险 

存在风险（0.5星-2.5星）：可转债综合评估差，破发风险高

记住两个重要指标

转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好