股基长期持有VS波段操作，哪种收益更高？

理论和实际的操作是不一样的。

同时收益高分两种情况，一种是收益率高，一种是赚的钱更多。因为定投涉及到本金分批投入，收益率更高不代表赚的钱更多，不要单独的去追求收益率，而且要尽可能安全的逐步增大本金的前提下，再提高收益率

①先说你的预设，本金10万，假设一年收益率20%卖出赚2万。（下面都不考虑复利和费用问题）

假设分4个季度，每个季度5%盈利卖出这里也有两种情况，第一种你10万每次都是定投3个月，然后赚本金的5%，最后一年也是赚2万。（但是你怎么保证你准备的本金刚刚是在上涨区间里？刚好投完就结束。所以实际操作是第二种情况）

第二种情况，你还是每月定投，每3个月本金是2.5万，收益率是2.5万的20%，实际上收益是5000

②收益率高和赚钱多哪个更好？我个人觉得后者相对更好。

比如你定投时间节点刚刚是熊市最低调，一年时间净值翻倍了，每月投1万，一年12万，收益率起码应该在40%及以上，为了好计算，就算40%，赚了4.8万

另一种情况，提前开始布局，也是每月投1万，投了三年才碰到牛市，本金丢了36万进去，只赚了20%，但是赚了7.2万，你选哪个？

③在实际操作里，跟这种理论那就又完全不一样了。

首先从一波至少是小牛市的上涨过程中，中间的每一波小调整又没必要做波段？完全没有必要，你如何确定自己每次判断是对的，判断错了成本上移，判断对了成本下移，有这本事每次判断对为啥不如炒股？干嘛要定投？

以年为单位的长期定投，有没必要做波段？有必要

而且是长期定投也可以（十年起步），波段定投也可以（碰到牛市逐步减仓清仓，熊市暴跌50%以上后开始重新逐步定投建仓，依次循环）

这两者的区别是收益率不一样的，赚的钱也是不一样的。如何选择在于你的资金来源。你本身就有长期稳定的资金来源，也打算坚持十年以上那就选长期。

如果你是就10万的本金打算投，那你对大盘就要有预判，未来3-5年我觉得肯定至少有一波机会。我自己觉得最多三年，所以我就每月10/36，然后三年内碰到牛市了我就止盈卖出。

然后啥时候对比最高位跌了50%以上我又重新开始定投指数。

④基金定投本身就是为了摒弃主观因素的影响，小白就用定时定额就足够了。

有一定基础的用定时不定点，越跌越增加每月金额，越涨越减少每月定投金额。

在震荡的市场中，很多投资者都会采取这样的操作方式，比如，把自己的收益率设定在5%到10%，市场在3000点左右反复震荡的时候，在3000点以下的位置买入，在3000点以上，达到这个收益率就卖出，然后在低位再买回来，通过这样不断的低买高卖获取更多的收益，也就是通过波段操作的方式提高自己的收益率。

这样想一想确实很美，每次在低谷买入，在波峰卖出，每操作一次就赚一笔，这样的波段操作比一直傻傻的持有肯定要赚的多，但是，这样的理想的操作，一次、两次有可能，但是一直猜对的，没有可能。

听起来确实是不错，但是在实际的操作中确实可行吗？波段操作和长期持有到底哪个更赚钱呢？

市场上很多技术派试图从过去的数据推导未来的走势，但是时间证明了，市场是没有绝对规律可循的，特别是短期走势是无法预测的，所有的推论都只是概率，都只是推测，就像硬币的正反两面一样，不是反就是正，猜对甚至还有运气的成分在。

所以说，不如长期持有，来等待上涨，这是目前市场上最常见的两种观念：波段操作和长期持有，这两种观念一直存在争议，通过哪种方式操作收益会更高？

主张长期持有的投资者会说，你如果十年前不到100块钱每股的价格买进贵州茅台，到现在

也涨了一千二百多了，赚了十倍，如果在腾讯刚上市的时候，港元三块多的价格买进，到现在已经涨到三百多，赚了一百多倍。

但是反对者的意见就是，如果你买入的是中国石油，四十几买进现在只有五块多，没准做波段还能赚点钱。

所以，无论是波段还是长期持有，有两个非常重要的考虑因素就是标的和估值，如果能够在低估区间买入一个长期趋势上涨的标的，长期收益都会不错。

比如巴菲特投资的赚钱的股票很多都是在低位买入，最著名的有可口可乐这样的消费股，而亏钱的像康菲石油就是明显的周期个股。

在A股同样存在这样的情况，像沪深300这样的宽基指数，还有排名靠前的医药和消费指数，只要在他们的低估区间买入，长期持有，一定是赚钱的。

波段操作的概念是什么呢？比如消费指数三年时间从6000多点涨到16000多点，估值进入高位，这时候卖出是正确的，这不是波段操作，而是及时止盈，

波段操作是持有的基金赚了一点就赶紧卖出。然后期待在低位再买入，如此循环往复，但是市场是不确定的，在短期内不会根据你的期望上涨或者下跌。波段操作就是不看估值区间，只看自己的主观判断。

市场山七亏两平一赚的现象就是因为大多数投资者选择这样的波段操作。

只要能在市场是一直存活下去的投资大师，没有一个是波段操作的高手。波段操作的低买高卖就是贪婪和恐惧的心态造就的。

先锋基金的招募书上有这样一句话：如果你是波段操作者，请不要投资先锋基金，明确了长期投资的理念。

我们最大的收益是由少数几次正确的决定产生，其他时间只要关注自己的手就是收益最大的贡献。