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下面是「海波转债」的申购建议：

备注：信息、数据、图片来自海波重科公告

转债名称：海波转债

申购代码：370517

申购时间：12月02日（周三）

转股价值：95.03（12月01日收盘价）

小她评估：建议申购★★★★

我们来看两个重要的指标：转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与。

海波重科12月01日收盘价为19.87，海波转债初始转股价为20.91，转股价值95.03，低于100元面值。

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。

海波转债的纯债价值为75.89，纯债价值尚可。（采用同期限A+级银行间固定利率企业债收益率曲线计算）

公司业务

公司的主营业务为桥梁钢结构工程，业务范围包含桥梁钢结构的制作、安装、 技术研究、工艺设计和技术服务。公司作为桥梁钢结构工程专业承包企业，利用 深厚的制作、施工和项目管理实力，参与了百余座跨海、跨江、城市高架桥梁钢 结构工程建设，具有较高的行业地位。 

公司主营业务收入构成如下：   

 本次募集资金用途如下：         

2020年第三季度业绩：

市场情况

行业方面，正股主要是做桥梁钢结构产品，与基础设施有关，有较强的周期性，行业整体发展空间比较有限，估值目前处于自身相对低位。

业绩方面，近三年净利润有下降之势，2020年至今营业收入相比同期下降6.84%，净利润相比同期下降近3%，财务方面，现金流较一般，负债率适中。

小她评估★★★★

从海波转债目前的信息看，其转股价值低于100元面值，纯债价值尚可，公司债券评级A+级，评级尚可，目前市场溢价率有所上升。

整体上看，小她给海波转债评级：

建议申购，★★★★

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https://www.talicai.com/mobile/college/wealth/lesson/27

小她可转债评级体系

建议申购（4星-5星）：可转债综合评估好，破发风险低，预期收益较高 

谨慎申购（3星-3.5星）：可转债综合评估较好，因为市场等因素，有一定的破发风险 

存在风险（0.5星-2.5星）：可转债综合评估差，破发风险高

记住两个重要指标

转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好