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#【专栏】酱婶的投基笔记

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酱婶

手把手教你挑沪港深基金

酱婶
酱婶   酱婶 2021-02-21 21:17 阅读(3393)

港股通出现已经推出五六年,港股成为越来越多投资者无法回避的存在,甚至时不时就会有人大肆叫嚣着“南下资金夺取港股定价权”。

我自己没有投资港股,我现在持有的基金也没有投资港股,所以我想挑一个投资港股的基金进行投资,今天找了一下,我记录一下我的思路和过程。


首先剔除QDII基金,QDII基金申购和赎回都需要更长时间,管理费率和托管费率更高,在基金可以通过港股通投资的情况下,QDII并非最优解

搜索“沪港深”,带有这三个字的基金有134个。

很显然,通过这个方法寻找投资港股的基金,费时费力。而且,理论上能投资A股股票的基金,都可以通过港股通投资港股,并不受限于基金名称。所以,要找投资沪港深股市的基金,不必局限于“沪港深”三个字。(注:本文中的“沪港深基金”指同时投资沪港深三地股市的基金。)

虽然是要挑沪港深基金,但我们已经有太多投资沪深股市的基金了,所以重点是基金经理要有优秀的港股投资能力——从一点考虑,我决定看看QDII基金的业绩排行榜,因为QDII基金(指数、债权类不算)主要就是投资港股的。

下面以最近三年的业绩排行榜做参考。

只能按排名一个个打开看了。

华夏移动互联的基金经理刘平,还管理着另外好几只基金,但要么是QDII,要么是纯粹投资A股的,没有我要找的沪港深基金。

$南方香港成长还是最近一年QDII收益率第一名,基金经理黄亮,是老牌QDII基金经理了,港股投资能力强,因为$南方香港成长在他接手以后才实现了腾飞的。他现在管理着几个QDII和南方沪港深核心优势。南方沪港深核心优势是2020年圣诞节才成立的,目前还看不到持仓,从业绩比较基准看,港股应该会占到60%的比重。南方沪港深核心优势是黄亮第一次投资A股,没有过往业绩可看,不知道他能不能管理好A股投资呢,以后再说吧。

广发全球精选的基金经理余昊,一开始就是管理沪港深基金。

国富大中华精选的基金经理徐成,管理着一堆QDII基金和三个沪港深基金,业绩都挺不错的。(国富美元债业绩排名低,是因为被和所有QDII比,而不是而债券型QDII比,所以导致排名靠后。)

第五名汇添富全球互联的基金经理杨瑨,管理着汇添富全球互联这一个QDII和数个沪港深基金,业绩还挺不错。不过我不喜欢,因为一个基金经理上来就是A股买茅台五粮液,港股买腾讯美团,我看不出有什么能力。而且他管理的汇添富文体娱乐混合,也重仓茅台五粮液,难道醉拳是一个体育项目?

第六名$景顺长城大中华的周寒颖没有管理沪港深基金,跳过。

第七名汇添富全球医疗的刘江没有管理沪港深基金,跳过。不过他管理了好几个医药医疗主题的基金。

第八名富国全球科技有两位基金经理,各管理有一个沪港深基金。宁君管理富国沪港深业绩驱动,几乎全仓港股,2020年四个季度的前十大重仓股,只出现一个A股。张峰和另外一个基金经理共同管理富国民裕进取沪港深成长,也是港股为主的,这俩都不符合我沪港深都要的要求啊。

第九名的华安纳斯达克100是指数型基金,基金经理倪斌管理的全都是指数型基金,跳过。

第十名的国富亚洲机会和第四名国富大中华精选都是徐成管理的。


这么梳理之后,我们找到两位港股投资能力极强的基金经理,徐成和余昊。

从任职时间来说,他们在半年内先后当上基金经理,五六年了,算不上基金行业的稀缺老将,也算不上新手。

从履历来说,徐成要亮眼很多,2006年6月至2008年11月任永丰金证券(亚洲)有限公司上海办事处研究员,2008年11月至2015年9月任新加坡东京海上国际资产管理有限公司历任研究员、高级研究员、首席代表,2015年底就开始在国海富兰克林基金担任基金经理了。余昊从2010年开始在广发基金,2016年才当上基金经理。

从业绩上看,徐成完胜。近一年近两年的收益率都比余昊高。当然,光看业绩是不够的。

徐成管理的三个基金,持股分散,看不出什么明显的风格。不过从业绩比较基准来说,国富沪港深成长精选偏A股,国富估值优势港股A股比较均衡,国富港股通远见价值偏港股。我自己买的话,会选比较均衡的国富估值优势。

余昊的三个基金,$广发沪港深新机遇比较均衡,广发沪港深龙头和广发港股通优质增长都是偏港股的。余昊的持股比较集中,尤其是腾讯和美团,这两大公司,如果遭遇反垄断调查,估计基金会比较难受。

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