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暴富的小卡西

基金套利干货(拖拉机账户+实操)

暴富的小卡西
暴富的小卡西 暴富的小卡西 2021-03-07 01:37 阅读(5264)

最近的股市涨就涨一点,跌就跌新低,反复揉搓,就像一只胖猴儿,上不高,但是掉下来就砸出一个坑(牛市涨,熊市跌,猴市震荡)。市场还是那个市场,公司还是那些公司人心却在不断的变化我这一周没再加仓减仓,一些子弹以不变应万变,账户开启闭眼模式(闭上眼睛就不会有悲伤)。

因为我不看我就是没亏[主意不错],所以我是不可能亏的问题不大,挺住躺倒就好了嘛(自我心理按摩)

趁着周末把之前答应财蜜的帖子写出来,之前陆陆续续写过几次,今天附一些大家需要的截图,把整个流程重新梳理了一遍。

风险提示:不要为了套利而套利,基金本身会有盈利亏损,套利只是长期投资基金的附加值,盈利时锦上添花,亏损时雪中送炭弥补一部分跌幅的策略。


一、拖拉机账户设置

为什么要准备拖拉机账户?套利准备拖拉机账户是由于有些基金限制申购金额,比如QDII LOF(华宝油气等)限额是因为外汇额度,被动限额;A股LOF限额是国为基金经理担心规模上涨过快,主动限额。其实不准备拖拉机账户也可以套利,单账户按照单账户的限额申购即可(多账户只是将套利的本金放大化,放大至账户的倍数)。

怎么准备拖拉机账户?A股政策限制是每人沪深两市各3个股东账户和3个基金,共12个账户,但是很多人即使已经开了三家券商也没有凑齐3个深市股东账户和3个深市基金账户,原因就是深A账户是可以多券商通用的,如果券商开户“偷懒”,是可以直接重用以前已经开立的账户;这样就会出现,已经注册了三家券商但是其实只有1个深A股东账户,1个深A基金账户。LOF套利基金一般以深市基金居多,以我自己为例,以前通过小她的链接开通过国信,于是我直接在国信手机app端开通补足了剩余的深A股东和基金账户:国信app: 业务办理—>添加股东账户(如果有账户,会默认直接重用旧账户;客服打电话给我的时候,我说每个人名下可以有三个深A股东账户,三个深A封闭基金户,我需要再开通新的账户)。这一步准备工作非必须,如果已经有这些账户,可以直接去设置拖拉机账户了。

怎样设置拖拉机账户?以华宝app为例(目前我只知道华宝银河可以做拖拉机账户,银河我没操作过,有兴趣的可以自己研究分享),业务办理—>股东账户管理—>新增股东账户—>新开:如果想在华宝新开封闭式基金账户(转户:把其他券商已有的股东账户和基金账户挂靠在华宝)

至此,账户设置完成,如下:


二、建立套利基金底仓

建立底仓有三种方式:1. 场内申购;2. 场内买入;3. 场外申购转托管到场内。

以本人持仓的A股LOF基金并且以本人账户手续费为例:

1. 场内申购,T日提交(注意单账户基金限额,可以在基金网站或者代销平台查询),以T日当晚净值T计算份额,T+1交易日确认份额后可以直接在华宝账户持仓显示, T+2交易日可以直接场内卖出

优点:如果场内有溢价,相比场内买入方式会以较为便宜的价格建立基金底仓。

缺点:相比场内买入,T+2交易日进行卖出套利并且申购手续费为基金申购手续费(1.5%)一折即0.15% 万15,并且基金一般会限额。

操作:交易—>场内基金—>场内申购—>输入基金代码、申购金额(下拉可以选择不同的股东帐号)—>确认申购

2. 场内买入(T+1交易日可以套利卖出,类似股票交易),此时没有基金限额,确定多少金额用于套利就可以买入多少金额(如果有强迫症,也可以分不同的股东账户进行买入,每个账户管理一份套利份额,因为后面进行套利卖出后,单账户场内申购会限额);

优点:相比场内申购,T+1交易日进行卖出套利并且买入手续费万1(我通过小她连接开户,手续费万1免5下限0.2),无买入限额。

缺点:相比场内申购,买入价格较高(套的就是场内买入人的利[开心])。

3. 场外申购(第三方平台常规基金申购),转托管到场内,确认后也可以套利卖出。

优点:如果目前已经持有一些可以套利的基金,可以直接作为底仓。

缺点:操作过程繁琐:建立场内外账户对应关系,去第三方平台申请基金场外转托管至场内(我没操作过,无法截图参考)


三、折溢价套利机会

集思录有直接提供的溢价率(集思录-实时数据-LOF-股票LOF),感兴趣的也可以根据第三方基金平台(比如天天基金)的净值估值计算溢价率看看今天的套利机会,公式:折溢价率 =(交易价格 - 净值估值)/净值估值*100%。溢价率大于0即场内价格比场外净值估值高,可以场内实时卖出后再场内申购(以当日净值价格申购)(基金卖出手续费万1 + 基金场内申购手续费万15 = 万16),被称为溢价套利;小于0即场内价格比场外净值估值低,可以场内赎回(以当日净值价格赎回,最好持有满七天)后再场内买入(基金买入手续费万1 + 基金场内赎回满七天手续费万50 = 万51),被称为折价套利。折价套利占用资金较长,基金持有时间有要求且手续费较高,我几乎没操作,除非碰到很合适的机会。风险提示:由于折溢价都是基于基金净值估值计算操作,买入卖出后的时间段(一般14:30操作,可以自己把握时间),市场波动或者平台估值不准(基金经理调换仓位)会造成当晚基金净值的偏差。


四、溢价套利操作

溢价套利机会(交易价格 - 净值估值)/净值估值*100% - 手续费 > 0即可开始准备套利,可以根据风险偏好决定套利操作,比如 > 0.5% 对冲一部分由于基金净值波动带来的风险。一般套利手续费0.16%(基金卖出手续费万1 + 基金场内申购手续费万15 = 万16),也有一些0.01%(万1比如$广发小盘免收申购费),0.13%(万13比如兴全合润申购费0.12%)。如上介绍,溢价套利操作即场内价格比场外净值估值高,以场内实时价格卖出后再以场内申购(以当日净值价格申购)回相同金额。场内卖出(类似场内股票卖出操作),场内申购(同场内申购建立底仓一样):

小彩蛋:由于场内申购基金T + 2交易日到账,怎样实现每天套利循环即半仓套利?什么时候全仓套利比较好?之前的帖子底仓LOF基金套利已经提到了,这里就留给大家自己研究总结了。


附之前的文章链接:

基金套利——“1拖6”拖拉机账户

止盈卖出一半股票, 建立套利基金底仓

底仓LOF基金套利

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