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#【专栏】酱婶的投基笔记

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酱婶

扒一扒支付宝的基金诊断功能

酱婶
酱婶   酱婶 2021-03-22 22:56 阅读(3874)

支付宝推出了基金诊断功能,我用来诊断了$易方达中小盘110011$海富通改革驱动519133。我们来看一下诊断结果。

1、风险收益比

风险收益比,利用风险博取收益的能力,支付宝基金诊断没有说明“风险收益比”是如何计算得出的,也没说采用的是最近几年的业绩来计算的,只是说以10分为最高峰,风险收益比的分数越高越好。

风险收益比的说明中提到最常用的指标是夏普比率,夏普比例是指我们每承担 1 个单位风险,所获得超越无风险收益率的超额回报是多少夏普比率可以形容为性价比,性价比越高,越划算,夏普比率越高,说明承担风险所获得的超额收益越高,我们在天天基金能查到最近一年、两年和三年的夏普比率。

支付宝风险收益比跟夏普比率还是有差别的,因为不管是最近一年、两年还是三年,$易方达中小盘的夏普比率都低于$海富通改革驱动,但$易方达中小盘的风险收益比得分高于比海富改革驱动。

风险收益率比和夏普比率,都是过往业绩的一个解读数据,对于会看基金历史业绩和历史最大回撤的投资者来说,根本没必要看这两个数据的,涨跌幅就是最通俗易懂的解读!

支付宝似乎想剑走偏锋,用这个分数来给基金定义,让投资者更容易选择基金,呵呵。

A:“我买的那只基金,风险收益比9分哦。”

B:“不明觉厉,我买的基金最近一年夏普比率2.44呢!”

C:“你们说啥我不懂,我买的基金最近一年涨了85%。”

A&B:“俗!”


2、最近三年收益率比较

“最近三年收益跟同类产品相比”这个数据数据很实用,因为我们投资基金,肯定要投资同类中的佼佼者。$易方达中小盘最近三年累计收益跑赢98%的同类产品,这收益率非常出色。这是基金诊断中最实用的一个项目。

收益风险比,上面已经说了,这个数据的内在逻辑不清楚,而且不够直观,可以忽略。

3、与其他收益目标相比

跑赢通货膨胀、余额宝和沪深300,这三个数据的单位是“月”,应该是指三年内有多少个月的涨幅跑赢当月的通货膨胀、余额宝和沪深300指数涨幅。

为什么证监会都倡导要长期投资的基金,却要弄个每月的收益率对比,这样有什么意义吗?这就是为了比较而比较,不实用,没意义。

上上个月跑赢通胀了,上个月没跑赢,我应该改一下投资策略吗?下一个分析项目很好地解答了这个问题!

4、最近一年持有用户盈亏分布

最近一年持有用户盈亏分布,这是最有趣的数据。

$海富通改革驱动今年来有3.34%的收益率,而$易方达中小盘是-6.69%,但最近一年持有用户中亏损5%以上的,$海富通改革驱动有79.30%,而$易方达中小盘仅有52.30%。

我查了基金的规模变动,$海富通改革驱动在2020年4季度竟然有14.89亿份的净申购,而前3季度净申购才6.27亿份,可能因为$海富通改革驱动去年收益率很高,在年底的排行榜上能看得出来,我也是那时候才开始申购的,2021年1季度申购数量可能更多。这样看上去,就有很高比例的投资者是在高位接盘了。$易方达中小盘的申购赎回数据就平稳很多,因为有很多人选择落袋为安了。

但我又想了一下,支付宝应该是把$海富通改革驱动算错了。因为$海富通改革驱动在2020年12月1日分红了,支付宝可能没把分红算进去

我很仔细算了算,所有在2020年申购并持有至2021年3月19日的$海富通改革驱动的投资者,都不会出现5%以上的亏损,这大概率是支付宝算错了。

当然,也可能没错,因为这个数据分析的是支付宝蚂蚁基金用户销售数据,可能是最近一年,支付宝卖出的$海富通改革驱动有70%多是在上图画圆圈的这个时间这个价位卖出的,这绝对是基金代销界的销售冠军!

抛开$海富通改革驱动这个问题。最近一年持有用户盈亏分布还揭示了亏钱和赚钱投资者有哪些不同。

亏钱的投资者主要是因为短线交易,持有时间短,又不坚持定投。这里面,可能有些投资者是因为“上上个月跑赢通胀,上个月没跑赢通胀”频繁买卖导致亏损的。

赚钱的原因就很简单了,长期持有,不折腾,赚大钱如烹小鲜,大道至简。

赚钱和亏钱的投资者特征,每个基金都大同小异,没必要每个基金都分析。


5、基金经理

对基金经理的分析,太简陋了,,像$海富通改革驱动直接忽略基金经理了,易方达张坤也只是简陋的介绍和4个指标,各个指标都没有配套的说明。

主动型基金最重要就是基金经理了,这么简陋,差评。

6、市场机会

可能大部分基金的市场机会描述都会跟$海富通改革驱动一样:该基金跟A股市场高度相关——瞎说什么大实话嘛,这句话跟绝大部分权益类基金高度匹配,不然都不叫投资A股的基金了。

可能只有热门基金会进行比较多的分析吧,$易方达中小盘重仓了白酒,所以被定义跟食品饮料行业高度相关。$海富通改革驱动没有太明显的行业倾向,无法分析。

7、专业机构看法

“专业机构看法”是指各家机构对基金重仓的行业的看法,比如$易方达中小盘重仓的食品饮料。

食品饮料行业,三个月前有13家表示乐观,春节后跌了,又多了3家机构表示乐观,最近跌得更多了,却有两家机构从乐观变成中立了。到底是跌了乐观,还是跌了不能乐观呢?对一个行业的看法要短时间内时不时改变一下的吗?

长期投资请不要在意这样的短期指标,没意义,这一项不用看。

我来解毒一下:

非常乐观 = 不要怂,满仓!

乐观 = 买入并持有。

中立 = 已经有就持有,没有就不要有。

谨慎 = 不要上,一起怂。

非常谨慎 = 做空!


8、投资升值潜力

投资升值潜力,就是看相关行业的历史估值,或者说现在市盈率的历史位置,很多指数型基金的投资者都会看这个。$易方达中小盘重仓食品饮料,这个行业指数的历史估值“当前估值比3%的时间低”,说明比97%的时间高,这行业都处于历史高点了,依然有那么多家专业机构表示乐观,真专业!我作为一个不专业的小散,我只知道比97%的时间高,还去买,就是高位接盘。

这个数据只对偏重某一个行业的基金有用,大部分基金没有那么明显的行业倾向,用不上这个数据。


9、高手买卖热度

请问理财高手的定义是什么?


在手机上对基金进行分析确实比较难做,因为很难明确定义一个基金,又有太多数据无法一一展示。支付宝确实在努力,但现在这个基金诊断并不实用,还需要继续努力!

只看楼主
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