股票学习笔记:第5周
总结1:
NO1、如何快读懂财报
了解到读财报的三层阅读法(检视阅读,分析阅读,主题阅读)
第一层:翻开财报的目录,找到需要重点阅读的七个部分
第二层:把七个部分分为定性和定量分析2大维度去理解
NO2、资产负债表告诉我们什么信息?
A、恒等式:资产=负债+所有者权益
B、公司的生命线?
看流动比率:流动比率=流动资产/流动负债
流动比率大于1,表明至少它的生存是相对安全的。
C、哪里有更多赚钱的线索?
资产方面解读:
看资产比例:三类资产中,经营类批例占比高,投资为辅助
1、现金类资产:
一般是指企业的库存现金和银行存款,对应的就是资产负债中的第一项{货币资金}
2、经营类资产:
是企业用地经营活动的资产,包括应收票据、预付账款、应收账款、存货、固定资产、无形资产等六种
3、投资类资产:
包括{交易性金融资产}、{可供出售金融资产}、{持有至到期投资}、{长期股权投资}、{投资性房地产}等五种
负债解读:
1、金融性负债(通常是有息负债)
2、经营性负债(无息负债)
如果一家公司经营类资产比例大于投资类资产,且经营负债比例大于金融性负债,那么这家公司的经营情况相对比较稳定,实际负债压力不大,反之,说明,这家公司的经营具有不确定性,未来风险很大。
NO4:利润表告诉我们什么?
利润表告诉我们,在起点到终点之间到底发生了什么,究竟企业怎么赚了钱,又存在哪些风险。
净利润是衡量企业经营效益的主要指标,净利润多,企业的经营效益就好,反之,就差。
三个分析法:
1、过程分析:
要求我们对公司所处的行业以及自身业务有所了解,又要求我们有弄重点、挖掘核心因素的能力,还需要联系资产负债表、现金流量表背后的逻辑,去寻找原因。
2、趋势分析:
拿自己当年的财务情况和自己的过去比,看它是处于上升趋势,还是下降趋势。用趋势分的可以判断企业的发展情况如何。
我们通常会看企业过去三年以上的营业收入增长率和净利润增长率,长期的数据会比较稳定。
3、占比分析(结构分析)
我们可以通过对比不同费用、不同利润和营业收入的占比,分析整个业务营收结构和成本结构,从而挖掘有效信息。
毛利率:越高越好
三费占比:越低越好
NO5、资产负债和利润表的关系
1、净利润增加公司的所有者权益
所有者权益:
股东自己投入的本金:实收资本(股本)、资本公积、
净利润赚到钱:盈余公积、未分配利润
2、现金分红可以检验财报的真实性
如果一家公司能长期维持比较高的现金分红,除了证明它的经营情况比较良好,也反映了财报数据的真实性。因为分红的实质,就是把账面上赚来的钱,兑现成真金白银给股东。
不分红不代表不好,有可能用于经营
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