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丸丸子

1年翻1倍的光伏也太香了!

丸丸子
丸丸子 丸丸子 2021-06-10 18:02 阅读(1318)

现在市场的特征就是没有特征,一天拉一个板块。

而今天被市场“宠幸”的板块就是年初风光正盛的光伏

我第一次听到光伏板块,是去年一个朋友告诉我,2020年就投光伏。不知道他是哪里来的消息,2020年的确是光伏板块大放异彩的一年。整个光伏指数,在2020年间实现业绩走势翻倍,而其中的龙头隆基股份更是从20元涨到100多元 ,实现了5倍的收益

不知道你是不是和我有一样的疑问,这个光伏到底是什么意思,为啥能涨这么多?
01
天天听各种消息说光伏,所以这“光伏”到底是什么意思呢?

官方定义是这样说的:光伏是太阳能光伏发电系统的简称,是一种利用太阳电池半导体材料的光伏效应,将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统。
看不懂的来看小白通俗版定义:光伏就是利用太阳能去发电,就像街边的路灯一样,吸收太阳能后转化成电能。
相对传统能源来说,光伏的优势是清洁环保,不会污染环境;相对于水电的优势是因地制宜,不会因为地理条件受困(比如在沙漠,利用水电就不太现实)。
但缺点是,光伏发电成本较高,前些年都是依靠政府补贴活下来的。
不过随着现在技术的发展,成本开始大幅降低,企业可以靠着成本驱动去抢占市场,而不是靠着补贴,所以也成就了这两年的“光伏热”。

02
光伏行业自2019年底启动以来,最高涨了2倍。
可是这个业绩能延续吗?
我们从供给端和需求端分别看看:
一个是供给端

最开始,光伏发电造价在25000元/千瓦,而随着技术的不断提升和企业内部的降本增效,目前造价已经降到4800元/千瓦。电成本的快速下降,让光伏现在进入了一个由成本驱动的行业发展阶段,光伏平价上网时代已然拉开序幕。

除平价化外,我国光伏产业链基本实现了国产化,而且光伏装机量也位居世界第一。

另一个是需求端

在政策引导下,即要在2030年达到碳达峰,2060年达到碳中和。所以未来对于清洁能源肯定会有更多的政策出台;而目前光伏作为清洁能源的渗透率仅在3%,在“碳中和”的大背景下,光伏行业成长空间潜力巨大。

同时,目前我国人均用电量逐渐增加,但较欧美日等发达国家还有差距,随着光伏发电的渗透率持续提升,需求也会进一步增加。

放眼全球,所有国家都在加速推进可再生能源,一场绿色能源革命已然开启,光伏行业景气度有望持续上行。
但直接投资光伏个股的风险很大,就拿行业龙头隆基股份来说,今年年初股价最高在125元,之后暴跌到75元,价格接近腰斩。所以对于我们普通投资者来说,与其投资个股,不如选择一个光伏龙头的基金,来分享整个行业的平均收益。
03
目前市场上投资光伏行业的基金,一共有五只ETF,和一只场外基金(A、C类):
ETF华泰柏瑞中证光伏产业ETF(515790)银华中证光伏产业ETF516880天弘中证光伏产业ETF(159857)鹏华中证光伏产业ETF(159863)平安中证光伏产业ETF(516180)
场外基金天弘中证光伏A(011102)天弘中证光伏C011103
而这几只基金追踪的指数都是:中证光伏产业指数中证光伏产业指数将主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司股票作为待选样本,选取不超过50家最具代表性公司作为样本股,反映光伏产业公司的整体表现,为投资者提供新的投资标的。
编制方法:(1)对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后 20%的证券;(2)对样本空间内剩余证券,将主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券作为待选样本,业务范围包括但不限于硅片、多晶硅、电池片、电缆、光伏玻璃、电池组件、逆变器、光伏支架和光伏电站等; (3)在上述待选样本中,按照过去一年日均总市值由高到低排名,选取排名靠前的 50 只上市公司证券作为指数样本,不足 50 只时全部纳入。
可以说,它是一只非常纯正的光伏指数,选取了上、中、下游等细分行业龙头,能够充分地把握光伏板块的整体行情。
前十大权重股包括:光伏龙头隆基股份、阳光电源、通威股份位居前三,前十大重仓股权重累计达到67.26%。
再看下,指数过往的业绩走势
根据数据统计,中证光伏产业指数:
近一年累计收益率103.74%近三年年化收益率25.83%近五年年化收益率13.47%,与沪深300指数5年年化收益率10.96%相比,具备一定的超额收益。
但高收益的背后蕴含着更高的波动性:
近一年年化波动率35.74%近三年年化波动率31.14%近五年年化波动率26.97%
可以看出,光伏行业属于典型的高弹性品种,收益高,相应的风险波动也会加大。
所以,我们投资者在投资时,要积极关注估值的变化。
目前中证光伏产业指数PE:40.13,PE百分位34.07%,属于相对低估阶段。但是由于今天大涨,建议大家不要追涨,可以等待回调时参与,在投资前要问问自己是否能接受如此大幅度的波动。
对于中证光伏产业这只指数我们基本上聊完了,那具体到基金上又应该如何选择呢。
对于ETF而言,我个人会考虑华泰柏瑞家的。因为这五只ETF的运作费率都一样,而华泰柏瑞中证光伏产业ETF的规模最大最新规模是91.69亿元,流动性相对更好。
如果你想要在场外申购,目前只有天弘一家,大家可以根据自己持有时间的长短选择,短期选C,长期选A
04
丸丸子有话说

有人把光伏产业比作“第二个白酒”,作为新能源中的细分子行业,前景广阔。
一是因为从光伏产业链的完整程度和产值来看,中国在全球属于领先地位;二是光伏产品的需求有望在未来5年内迎来爆发,每年可能会有一个20%以上的增长。
所以,光伏作为一个稀缺的优质资产正在受到资金的关注。
但因为高波动的特性,风险也较大,所以更适合风险承受能力较高的投资者,毕竟一天可以涨4%,那一天也可能跌4%。
所以在投资时,可以看看指数估值,还可以采用定投的方式去操作。
投与高波动产品是天生一对,通过不断买入平摊成本,既分享了光伏板块的短线行情,又不会因为较大的波动错失长线机会~
那么,你对光伏行业怎么看,又是如何投资呢,评论区聊聊。

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