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丸丸子

大赚66%+!这批新三板基金正在偷偷赚钱

丸丸子
丸丸子 丸丸子 2021-09-07 19:14 阅读(1322)

在之前的文章中,我们说到北交所的最大机会可能是在“专精特新”,并且给大家安利了中证1000指数的机会。

但如果换一个命题,北交所最直接的机会在哪?

那答案应该就是投资新三板了。

不过,估计有朋友会问:北交所和新三板到底是什么关系?那今天的话题,我们就从这里开始。

首先,北交所是一个证券交易所,它的作用是为创新型中小企业提供融资的流通场所。

而新三板则是一个针对中小微企业融资所形成的全国股份转让系统。

其中又将企业分为三个层次,分别是精选层、创新层、基础层

截至2021年9月3日,新三板共计挂牌公司有7299家,其中精选层有66家,创新层有1250家,基础层有5983家。

大家可以这样理解这三个层次:

基础层主要是为其他两个层提供土壤,中间会有珍珠,也会有沙粒,可以说是鱼龙混杂;
创新层则是连接基础层和精选层的关键通道;
精选层就是优中选优,在三个层次中的相对风险较小。

而且,更重要的是:如果精选层的公司足够优秀,在符合某些条件后,还可以转板去科创板或创业板上市。

而这次北交所的设立,则是将新三板精选层的现有挂牌公司全部转为北交所上市公司,后续新增上市公司将从符合条件的创新层挂牌公司中产生

也就是说,北交所=精选层+符合条件的创新层

这其中,最值得关注的就是新三板精选层的投资机会:

机会1:专精特新的投资收益
精选层公司主要以制造业为主,专精特新属性鲜明,大多数公司为市场稀缺标的,或是在某行业中具有一定的优势。

机会2:新三板精选层的打新收益
打新是A股特有的福利制度,但随着打新参与者越来越多,打新收益的中签和配售的比例也越来越低。
但新三板精选层不一样,因为目前参与的人还比较少,所以中签成功率较高,同时打新获取的收益率也很可观。

机会3:新三板精选层的战略配售收益

战略配售主要针对机构投资者,大家可以将其理解成:100%提前拿到大量新股,但对应会有一段时间的锁定期。一般的,新三板精选层的锁定期为半年。

机会4:精选层转板到科创板或创业板有溢价收益
因为距首批精选层个股上市已经有一年时间了,所以目前有3家公司已经发布转板公告,这将是新三板精选层最具想象力的部分,可以赚取估值和流动性提升带来的显著收益。

看完新三板精选层的投资机会,是不是有些心动。但我要告诉大家的是,我们大部分人都无法参与。

因为门槛太高了!

首先,如果你想参与新三板精选层的投资,需要100万证券资产+两年投资或从业经验
其次,如果你想参与精选层网下打新,需要总资产1000万+5年交易经验
而且,新三板的投资风险较大,每天涨跌幅都在-30%~30%之间。

所以,直接“真刀真枪”的投资新三板精选层不太现实,但我们可以借道基金参与。

我将目前能投资新三板精选层的基金都列在下表了,共计19只:

但这其中有三点需要注意:


1、这些基金能投新三板,但是不一定投。
我翻了一下这些基金的前十大持仓,只有为数不多的两个基金前十大持仓中包含新三板精选层的企业,剩下的都没有。
不过,因为我没有看他们的半年报,也许在后面的持仓股中有也不一定, 只是占比不高。
总之,上面这19只基金能投新三板,但投与不投要看基金经理。

2、可投新三板的比例多集中在20%。
这些基金可投新三板精选层的比例集中在15-30%之间,其中投资比例20%的基金最多。

3、大多都是封闭基金。
上述基金,我是按照成立以来收益列出的。
它们中成立最早的已经一年多了,有40-60%左右的收益;有的刚刚成立几个月,只有一点点收益;还有的,处于新发状态。

综合收益率、最大回撤、基金经理等多个指标,我自己比较喜欢这三只:

(点击放大查看)

首先,这三只的共同特点是它们都是定开基金

定开基金会定期开放申赎,封闭期内不能申购、不能赎回,可以给基金经理更多的操作空间,实现中长线布局。

那为什么它们会集体都是定开基金呢?

这主要有两点原因:
1、上面说到机构可以得到新三板精选层的战略配售,而一般的新三板精选层战略配售的锁定期是半年;
2、新三板精选层公司至少需要满一年才能转板到科创或者创业板。

所以,大多数基金都要进行半年甚至一年以上的封闭期。

我找一下这三只基金下次的开放期,大家可以参考:

富国:每年开放一次,下一次开放期是在2022年7月12日-2022年8月9日;

汇添富:每年开放一次,下一次开放期是2022年7月15日-2022年8月10日;

华夏:每年开放一次,下一次开放期是2021年12月24日-2022年12月31日。

也就是说,如果你想买这三只基金最快也得等到今年年底。

第二,就新三板含量来说,汇添富含量最高,占比为16%;富国第二,占比为15%。

第三,从历史业绩看,富国成立一年来收益率最好,而近一年最大回撤最小,投资性价比较高。

我还找到了富国这位基金经理的半年报,大家一起来看看:

“上半年主要超配了高景气、有成长性的化工公司以及新能源车行业上游资源受益板块。

此外,新三板精选层转板的预期逐步明确,基金持有的新三板精选层股票上涨幅度较大。

具体到新三板精选层公司的筛选方法上,着重遴选盈利模式清晰、业务快速发展、已初步具有盈利能力的成长型公司,或者面向市场高度认可、研发创新能力强的创新型企业。

未来将在新能源、科技、医药、军工等领域寻找投资机会。”

当然了,如果你不喜欢这三只封闭基,也可以在19只基金中找一个开放基。

不过,就目前来看,其他基金的业绩都一般,如果后期我发现了更好的可投新三板的开放基金,会第一时间跟大家分享。


下面是最近的常规栏目,来聊聊朋友们提名的基金经理在半年报里都讲了啥?

今天来看$易方达环保主题(今年以来收益率41.08%)的基金经理祁禾在半年报中都聊了些什么:

本基金上半年的配置没有发生重大改变。

春节前表现较好,在3月份承受较大回撤后,对持仓公司的经营基本面做了认真审视,发现并没有受到宏观因素(比如利率、汇率)的影响,仍保持良好的向上通道,在回撤后我们增加了新能源的仓位。

丸丸子有话说:眼光有些好。

展望下半年,中国经济的韧性仍将持续。

虽然出口的景气度很难再创新高,但是从降准和专项债发行来看,政策的逆周期调节在发力,预计整体经济景气度将保持平稳。

本基金此前配置较多的新能源、机械和化工在内的周期成长型行业的优质企业,虽然经历了比较大的回撤,公司发展的整体逻辑并没有受到破坏,部分优质公司价值更加凸显,本基金将继续关注这些行业的投资机会。

丸丸子有话说:还将在新能源、机械、化工寻找机会,需要关注后期的市场风口是否在这儿;不过,祁禾在今年年初接管了张坤的$易方达新丝路,可见公司的信任。


准备以后每天mark一下我的中概互联,让大家来吃吃瓜

9月7日,中概互联亏损19.44%

无操作

提示:以上建议仅供参考,基金投资有风险,投资者还需根据自己的风险偏好和实际配置需求做投资决策。

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