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#【专栏】酱婶的投基笔记

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酱婶

基金长期收益率的迷惑性

酱婶
酱婶   酱婶 2021-10-14 22:16 阅读(1477)

前两天有个小伙伴问我,大概意思是:162605,$景顺长城鼎益混合的累计净值是6.0070元,为什么成立以来的收益率高达2196.38%?

这个我也回答不了,因为计算过程只要有过分红,就会非常复杂,不是人力能计算出来的。我在网上没百度到计算公司,然后我抖了一下机灵,我知道易方达基金的在线客服是7*24在线的,就找个易方达的基金去问他们计算公式,然后他们甩给我一个公式:净值增长率(X1+1)(X2+1)(X3+1)……(Xn+1)-1,Xn为日涨跌。

我只有不明觉厉的份,都没好意思问分红怎么处理,因为在不明觉厉之上叠加一个不明觉厉,那结果肯定我懵逼啊。我直接“谢谢”,然后跑路了。

特此鸣谢易方达基金,在线客服的服务真的好!


基金成立以来增长率,在基金发布的业绩报告里叫“基金份额累计净值增长率”或“基金份额净值增长率”,只要时间足够长,这个数据看上去都会很牛。比如:截止到2021年10月14日

$华夏大盘精选混合,成立以来增长率3968.78%;

$富国天益价值混合,成立以来增长率2511.43%;

兴全趋势投资混合,成立以来增长率2453.02%;

$景顺长城内需增长,成立以来增长率2341.06%。

看上去很亮眼,但是,并不表示基金发行时就认购的投资者,就能享受到这么高的收益。

上图是我用同花顺计算基金单笔投资收益率的情况,选择的基金是$景顺长城鼎益,申购日期分别是2005、2006和2007年的10月17日,赎回日期2021年10月13日,忽略申购费和赎回费。

差别太大了,同样是2005年10月17日申购1万元$景顺长城鼎益,如果选择现金分红,到昨天赎回的收益率545.73%;如果选择的是红利再投资,到昨天赎回的收益率是2383.01%。

说明什么呢?说明长期投资还是要选择红利在投资,复利很重要!

2005、2006和2007年正好是A股大牛市的三年,2005年6月是那三年的低点,2007年10月是高点。可以看到很明显的差别,低点买的赚得盆满钵满,高点买的,即使熬到现在,十几年也仅有300%不到的收益率。

说明什么呢?说明错过了了一轮大牛市,就真的是错过了。巴菲特说过:如果把我们最成功的10笔投资去掉,我们就是一个笑话。所以投资基金不要看太长远的收益率,根本没意义,过往收益不代表未来业绩,真的!


2007年10月16日,上证指数涨到6124.04,如今14年了,上证指数依然在五六折的位置徘徊。

真心酸。

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