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#「大鱼计划」投资月报

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「全明星计划」2021年上涨24.86% | 年度回顾及后市

基金小秘书
基金小秘书   基金小秘书 2022-01-07 11:09 阅读(2139)

一、整体情况

组合2021年业绩:


市场回顾:

回看2021年全年A股市场,信息量还挺大的,咱们来简单回顾一下。

年初春节后,高歌了好几年的白酒、医药、家电等大白马纷纷出现明显回调;而后以煤炭为首的周期行情,出现了“N年不开张、开张吃N年”的罕见上涨行情;而后以“双碳”为核心的新能源汽车、光伏、风电、绿电等行业开始接连领涨市场;到了年末,板块切换效应更加明显,此时“元宇宙”这一新概念又开始接棒领涨。纵观全年,市场整体演绎“市值下沉”风格,中小盘表现优于大盘白马,板块轮动频率较快,市场热点呈现“大风车”形态。

从指数走势看,2021年,A股主要指数年线多数飘红,上证指数、深证成指、创业板指全年分别上涨4.8%、2.67%、12.02%。从成交量上看,A股2021年总成交额达到257.2万亿元,日均成交破万亿,一举打破2015年的纪录,站上A股全年成交额的历史巅峰。

分行业看,最贴切的特征莫过于「结构化」,各行业涨跌参差不齐,首尾相差较大,涨幅前三的材料、能源、半导体和公用事业均录得超30%收益,而垫底的保险板块,则深跌高达-37%。

整体而言,2021年是抱团白马的瓦解之年,随着北交所开市,注册制推进,A股上市公司已扩容至4685家上市公司,这对于机构和个人投资者而言,投资难度明显提升。

二、业绩归因

四季度组合内个基表现:

全明星计划在2021年12月份升级为投顾组合,且做了一次策略迭代,将原先5只组合个基容量扩容为8只,主要增加了主题方向和稳健方向的配置,大大增强了组合整体的进攻性和平稳性,通过优秀基金经理的选股和管理能力,为组合取得更多的超额收益,并且在全仓位运行的情况下,尽可能地控制回撤。

具体到个基层面看,在四季度中,表现最佳的是由杨金金管理的交银趋势混合,季度收益高达14.93%,全年收益高达81.45%,位列同类排名第三,业绩十分优异。该基金是全明星组合于去年4月初调入的基金,该基金于2021年一季度的阶段涨幅仅为6.06%,组合在交银趋势混合还未完全崭露头角时发现并调入,基本享受了该基金全年绝大部分的收益,可以说是挖到“宝”了。

四季度表现第二的是万家瑞隆,该基金是在11月份策略迭代时的新晋成员,调入目的在于增加组合的主题多样性,该基金在全市场策略的基础上,对于种业、$高端制造业等细分高成长赛道有着重配置,后续有望持续为组合贡献超额收益。

季度表现第三的为景顺长城科技创新,该基金的基金经理李进是一位优秀的“中生代”选手,也是今年三季度末新跳槽进入景顺长城基金的,李进的历史管理业绩也十分突出,显现出了很明显的高收益、低回撤特征,故组合在基金经理新入职接管初期就抢先布局,景顺长城科技创新基金也不负众望,在调入后的四季度为组合贡献了丰厚的正收益。

季度业绩第四的为工银物流产业,该基金也是在策略迭代阶段的新晋成员之一,该基金的主要特征为稳健且长期收益向上。基金经理张宇帆对于风险容忍度较低,同时也擅于挖掘细分赛道中的优秀成长股,该基金的调入,为组合整体的稳健性进一步保驾护航。

季度排名第五也是一只新调入基金,泰信竞争优选,基金经理徐慕浩属于严谨型风格,对于业绩和风险的平衡控制得较为优秀,在组合中也是充当稳健增强的角色。

季度排名第六的是华安文体健康混合A,基金经理刘畅畅是2021年“画线经理”的典型代表之一,该基金于21年年中调入,为整体组合贡献超25%的阶段收益。该基金的行业布局较为均衡,基金经理主张周期思维与自下而上相结合的投资思路,在结构性市场中能够取得更加稳健的收益。

季度排名第七的是信达澳银先进智造,基金经理冯明远是圈内比较有名的金牛基金经理,尤其在新能源领域的研究功底十分深厚,不过受制于四季度新能源的数次回调行情,基金的业绩也略有收敛,不过基金主要特点为仓位分散,该特质在行业回撤时,起到了较好的风控作用。

季度排名位于组合最末的为量化策略的长盛量化红利,由于红利指数和模型的完备性,该基金在21年前三季度均取得了较为优秀的成绩,持续处于同类前四分位水平,但四季度受制于红利指数拖累,以及周期板块的欠佳表现,该基金的阶段业绩也告负,后续组合会根据市场情况对基金进行合理评估和调整。

三、后市展望

站在当下跨年时点看,2022年市场或将持续结构化演绎,不牛不熊,细分高景气赛道轮番带队,预计上半年市场行情略优于下半年。

风格上看,2022年仍将延续中小盘风格,成长可能继续占优,自下而上的选股效果或将优于躺赛道。行业上看,对于持续领涨三年的新能源车、半导体等板块,将出现明显分化,板块中将会涌现一些强α标的,而行业龙头的收益或将有所收敛;细分中的光伏、计算机、军工等有望迎来戴维斯双击;另外,从修复层面上看,与消费结合的医药板块的资金关注度或将提升;有业绩和产品发展生命线的“元宇宙”等新概念传媒板块,需要提高认知和重视。

整体而言,全明星组合在新的一年会持续做出一些策略的迭代,诸如对于限购基金的替代优化等等。我们将竭尽所能地跟踪市场、深化研究,通过选择优质基金以及组合策略优化,来为投资人获取稳又好的投资收益。

四、关于「全明星计划

1、什么是全明星计划?

「全明星计划」于2017年初正式上线,持仓以主动型基金为主,主打精选优秀基金经理策略,我们从全市场精选多位各有所长、风格互补的明星基金经理,将其管理的基金搭配成组合,来获得超越市场的收益。

2021年12月,全明星计划升级为投顾组合。

2、全明星计划怎么跟投?

前往她理财APP—基金—「全明星计划」,可设置定投,也可手动跟投。

需要提醒的是,目前全明星计划有3只基金限购$交银趋势优先、华安文体健康混合、工银物流产业股票)。在单只基金的限额下,目前组合单日最多能申购金额在7000元左右,大家在近期申购时可留意下限购信息。如投资金额高于7000元,可分多日投资。

3、跟投全明星计划,费率是多少?

从盈米宝扣款费率1折,建议充值盈米宝,从盈米宝扣款,费率更低。

对财蜜们而言,如果也想配置一部分的主动型基金,可以考虑定投全明星哦~

*基金投资组合策略为其他客户创造的收益,并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险,投资需谨慎。

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