今年上涨近30%,煤炭还会继续涨吗?
今天我们来聊聊煤炭板块。
早在去年,市场就演绎了一波煤炭行情,板块完美翻倍;而今年以来,煤炭再展雄风,目前已经上涨将近30%。
那么,这波煤炭上涨的逻辑是什么?又能否延续呢?今天丸子就来简单聊聊。
我们先来看煤炭板块的短期上涨逻辑。
首先,受到俄乌冲突的影响,全球的能源价格走高,有可能会形成全球性的通胀潮,在此之下,以煤炭为代表的大宗商品表现亮眼。
同时,在受到通胀压力的影响下,会让美联储的政策转向控制通胀,那么货币紧缩政策或将提速。
当市场进入一个加息通道时,资金就会去寻找那些更具有确定性的行业,而煤炭就会成为一个选项。
这是因为煤炭企业具备两个方面的优势:
一是经营稳健,有业绩支撑。
从目前公布的一季报预告来看,各家煤企一季度业绩预喜,超出市场预期。
二是分红率较高。
一般来说,企业盈利增加就会扩大再生产,但煤炭企业不一样,由于供给受限,再生产的动力不足。
除了要转型做新能源产业外,剩下的钱就会拿出来分红,所以煤炭企业的高分红值得期待。
以上两点就是煤炭板块短期上涨的主要原因,接下来我们看看中期逻辑。
去年是双碳之年,国家提出要力争在“2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”。
在此之下,大家对煤炭行业的预期是走下坡路的,也就是说煤炭在我国未来能源结构中的占比是要逐年下降的。
所以,有很多煤炭企业会提前消减产能,毕竟到2030年就要达到碳达峰了,那不如现在就开始收缩,也就是说现在整个煤炭行业都在主动的去限制自己的供给。
但社会的需求却是不断上涨的,那么我们就会处于一个供给小于需求的时代。
有人会说,不是还有新能源吗?
但问题是,现在是用传统能源去制造新能源,而不是用新能源去制造新能源。
所以,在现在这种新能源发展受限,而传统能源供给又遭到压制的情况下,煤炭供给与需求的不平衡会中长期存在。
甚至,我看到有人说煤炭的周期属性正在消失,我们或许要换一个新的角度去看待它了。
你对煤炭怎么看?认为它的中期逻辑是否能够成立,评论区聊聊呀~
以上就是今天文章的全部内容了,如果你喜欢今天的文章,欢迎点个「在看」告诉我~
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丸丸子丸丸子引用 @ 木石前盟 @ 木石前盟 的话:认可煤炭的中期逻辑,在供不应求的情况下,煤炭企业的业绩还是很不错的,自己前段时间出了陕西煤业,达到了翻倍的目标,等估值合理时还会买入的。
厉害啊