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逆风前行 | 「X基金」4月月报

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X君聊财 X君聊财 2022-05-09 15:13 阅读(992)

一、X基金4月止盈2只基金

1只灵活配置型基金(21天绝对收益7.17%)和1只煤炭指数基金(48天绝对收益9.54%)

4月,市场仍然处于整体下跌状态。据wind数据,上证指数下跌6.31%,沪深300指数下跌4.89%,创业板指下跌12.8%,普通股票型基金指数下跌7.25%。这两次短期相对高位的止盈抓住了市场波动的机会,也体现X基金的灵活性优势。

截至4月底,X基金一共发车210只;

其中66只已经止盈,平均运行54天获得止盈收益率7.03%;

另有144只基金运行中,平均运行天数为132天,如果按照官方提示每期买入和补仓,运行中的X基金4月底持仓收益率为-10.32%。

我们认为,投资的要点除了标的选择和择时,资金规划也是非常核心的一点。

X基金基于小额分散资金规划的灵活补仓机制,使得投资并不完全依赖单次决策是否精准,而可以通过有序有计划的买入,降低持仓成本,更快获得盈利。

同时我们判断,当前市场已经处在筑底阶段,目前的浮亏,未来会在市场的上涨或者仅仅是震荡中得到弥补。

二、X基金4月布局

4月,X基金逢交易日发布,共买入19只基金(有重复,加上时间维度,也视为不同的基金),主要分布在以下方向:

1,大盘价值方向6只:基建指数、以金融地产为主题的主动型基金;

2,上游资源板块4只:煤炭、有色、中证上游等指数基金;

3,长期表现优秀、性价比高的主动型基金1只;

4,高成长低估值板块8只:科创50、芯片、计算机、5G通信、传媒。

同时,在市场暴跌和剧烈震荡中,X基金继续进行了多次补仓操作。补仓操作的特点是,时间分散,平均用力,不停顿不all-in。道理很简单:底部是一个区间,而不是单点。

三、筑底进行时

 基于基本面、政策面、宏观经济指标、估值等多维度数据,以及我们独家的量化系统信号,有如下看法:

1,上证指数在4月27日触及2863点后开始一波反弹——目前只能将其视为一次反弹而不是反转的开始。筑底过程将复杂多变,不会一蹴而就,可能会有数次下杀和反弹。

2,4月底,政策底再次确认。2022年5.5%的经济增长目标不变,这从宏观角度打消了市场对经济长期衰退的顾虑。二季度很可能是经济底,那么市场底也距离未远。

3,从估值角度,上证指数估值在4月底已经触及了2019年初的低位,这可视为基本封住了指数大幅下跌的空间。

4,当前市场对于疫情因素和海外加息因素仍然有所担忧。但我们认为当前的点位已经反映了这些预期,情况并不会变得更差,而一旦有所好转,将为市场上涨提供充分理由。

5,从风格角度,价值风格在未来一段时间预计仍将相对占优,尤其是,在当前稳增长的背景下。此外,随着市场大幅度普跌,成长风格也基本上跌出了价值,一些成长风格板块估值极低而业绩继续高涨,呈现出不错的性价比。以煤炭为代表的上游资源品,在4月先冲高,后随大盘剧烈调整。但受益于通胀预期,预计未来仍会有超额表现。

四、4月策略反思

4月市场单边下跌、普跌,Q1表现稍好的煤炭银行地产也都大幅下杀,几乎没有上涨的板块,因此操作非常困难。

这时,值得思考的问题是:是否在此阶段更多买入稍稳健的固收+基金,而不是持续布局权益类基金。

两种做法都有合理性。买权益类基金是低位布局,中长期看胜率很高;而此时买入固收+基金,可能会有相对不那么差的持有体验(也不能说体验好,只是跌幅会小一些)。

平衡一点的做法是,适当增加固收+基金的配置比例,但仍以权益类为主,在低位坚持多积累筹码。

5月的布局方向,我们顺应市场风格,预计继续聚焦于价值、上游、优质主动型基金,以及部分超跌的成长板块。

五、X基金是一个简单灵活的独特产品 

根据已经实盘运行4+年的量化体系,分析多维度数十类参数指标,在每个交易日,X系统为大家从全市场中甄选出一只适合当日买入的优质基金。

X基金适合不定期有闲散零钱、但不知道投什么的投资者。单只基金灵活性高,且支持自动补仓、自动止盈等省心操作。

另外,我们还发布了X基金的投顾组合版——X定投,以主动基金和固收类基金作为底仓,以指数基金为轮动仓位。运行过程中,依据行业轮动策略进行调仓,并在股市不同位置调整股债比例。弥补了X基金不能定投的问题,适合计划性更强的投资需求。「X基金」的投顾组合版——「X定投」来了!

对X基金有配置需求的朋友,可以在她理财APP——基金页面——找到X基金,进行一键申购。 

注:X基金在每个交易日10点-14点45分开放,其他时间无法申购。 

风险提示:

X基金策略过往业绩并不预示其未来表现,为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险,投资需谨慎。

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