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巨佬发声:今年三、四季度可能会有大机会!

丸丸子
丸丸子 丸丸子 2022-05-25 18:21 阅读(2297)

最近,“时间的玫瑰”但斌发声了,说是今年三四季度可能会出现一个重大投资机遇。

我把他这次路演的内容都细致地看了一遍,发现这三个事情值得和大家分享。

一,仓位

早在今年二月份,市场就传出但斌清仓了。

当时很多人都不理解他的这个操作,但站在现在来看,但斌的确躲过了4月份的大跌。

在这次的路演中,但斌说道:

他其实一月中旬就开始减仓了

到了二月中下旬,俄乌战争一打响。

他认为整个全球市场都面临系统性的风险,而且这个风险衍生的变化比较不可琢磨,特别是对我们国内的影响还是比较大的,所以做了相应的仓位处置。

目前,但斌管理的私募基金现金比重占到9成左右,也就是说他只保持了10%的仓位,主要以龙头白酒为主。

他坦言:在历史上,也曾多次保持10%的仓位度过危机。

像2015年,在股灾最高点基本上就全部卖掉了,当时就剩了10%的龙头白酒,2016年的年中才又满仓。  

在2018年的5月份、8月份,仓位也降下来,也是剩了10%的龙头白酒。

二,入场时机

但斌说,下个阶段会小仓位(20%-30%)去参与阶段性的反弹。

大机会可能要等到三季度或四季度,就像2018年的年底一样,可能会出现一个重大的投资机遇。

因为到了三季度和四季度,包括疫情、俄乌战争的后续影响,都会更加明确。

而且,各种反馈可能会更加彻底,包括企业盈利、行业的变化等等,到年底应该会看得比较清楚。

2022年确确实实不太一样,内外都不是特别好做,对市场的影响和预期也发生了一些变化。

短期股票市场已经有企稳迹象了,但总体来说,还是需要对所有这些因素,有一个叠加的反馈。

三,看好的方向

主要还是以消费互联网为主,医药相对为辅,$高端制造也会增加一些比重,还有一些低估的价值股,比如分红派息10%甚至更高的也会参与。

以消费当中的白酒行业为例。

现在这个行业就像房地产一样,去年影响房地产行业的还有个房产税的问题,因为今年的情况,可能房产税不会出了,但是明年会不会出,未来会不会出?都不知道。

白酒行业最大的变化也就是消费税,今年这个情况,可能消费税也不能出了。像两会期间也有代表提出用累计消费税方式征收,针对比如龙头白酒。

在不出台消费税的影响下,白酒行业还是做一个主要的方向。

另外,像啤酒乳业等等,在消费这个行业里面会重点关注。

还有互联网,反垄断到现在已经一年多了,每次大的危机一般都要1-2年,在白酒塑化剂,包括三聚氰胺事件当中,我们都可以看到,每次大的危机都需要时间。

从互联网龙头企业的一季报跟踪来看,业绩可能还会有一些挑战。

但总的来说,经过1-2年,互联网反垄断可能也会告一段落,企业能做什么不能做什么,可能也有一个明晰的边界了。

互联网行业涉及面也比较广,可能也会有一些机会。

医药赛道受政策影响还是比较大。但目前总的来说,经过去年到现在所有政策基本上出的七七八八,当然盈利性的、服务性的(政策)可能不会再出,医药行业的机会确实是此起彼伏,在这个方向上投出一些精力去参与。

另外$高端制造方向,还有低估值派息比较高的稳健增长的行业,特别是以国企为背景的一些行业或者企业,也会重点关注,比如煤炭,比如现在也持有一点点电信行业相关的公司。

透过这次的路演,我自己的体会是,不管三四季度是不是会出现重大的投资机遇,但投资人手里一定要有资金,让自己有可以操作的空间。


5月24日:

中概互联亏损33.64%;恒生科技亏损28.61%

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