今天，我们来聊聊北向资金。

早在今年年初的时候，北向就一直在减仓，1月到3月期间，累计流出了近900亿。

而当时的大盘也一直在阴跌状态之下。

此后，虽然北上停止了持续流出，但更多是观望态势，时而流入，时而流出。

但自6月份以来，北向资金却在大幅回流，三周的时间累计回流超过600亿，这与之前的表现截然不同。

所以，市场上有声音说最近的行情是北向资金主导的。

但事实上，虽然最近外资的成交额有所回升，但成交占比并不突出，还维持在正常状态。

更为主要的是，北向对券商这个板块的增持幅度十分有限，还没有超过20亿。

所以，这一波行情外资应该不是主导力量，最多是情绪催化而已。

不过，6月以来，北向却开始对食品饮料这个板块进行加仓，对于钢铁小幅流出。

我统计了一下，虽然短期内，北向净流入金额较多的行业不一定有很好的表现， 但如果中长期一直都有资金流入，那这个行业表现往往较好。

像现在市场上就有观点说，下半年消费就是一个看点。

因为随着常态化核酸大范围的推广，让消费景气度上行有了基础，也让居民的消费意愿有了回升。

所以，相对来说，消费今年的业绩优势可能会凸显。

不过，北向中的配置盘和交易盘对新能源与地产却出现了分歧。

这里我们先简单科普一下，什么是北向资金的配置盘和交易盘？

北向资金中的配置盘更多的长期持有，不会在意一时的涨跌；而交易盘则是来去匆匆，做做波段，搞搞差价，赚钱就跑。

而当前，配置盘则是继续坚定增配电力设备，流出地产和家电。

交易盘则是流出电力设备，并小幅流入地产与家电。

通过两类资金的操作，我们也可以看到长线资金与短线资金对短期政策博弈和长期产业革命的布局分歧。

可见，配置盘更看好能源革命大趋势下的新能源布局，而交易盘更加侧重跟踪短期的稳增长与地产政策放松。

不过，观察了一下最近三天北向的动态，像今天北向就净卖出了68亿，也是最近两个月首次连续三个交易日净卖出。

这可能也跟市场来到了相对高点有关，因为当前的反弹水平已经超过2020年类似时期。

这就像是当市场上很多人说自己马上回本了，结果反弹结束了一样。

毕竟，这波反弹是伴随着疫情的好转与国内政策的持续发力，但当前基本面显著弱于2020年下半年，整体经济仍面临一定压力，所以到了一个高点调整一下也是正常的。

6月22日：

中概互联亏损22.54%；恒生科技亏损14.26%

稳住，我们能赢！

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