强赎之正股--哈尔斯+哈尔转债双吃。

通过查找集思录数据可以知道：

哈尔转债的到期赎回价为100.3元。

对应的转股价格为5.55元。

最后交易日为10月27日。

最后转股日为22年11月1日。

首先要明白：上市公司发起强赎，它的目的不是为了赎回转债，而是为了促进可转债尽快转股。知道了这个，才有做强赎转债的理由。

那么为了让持有转债的人尽快转股，转债的价格就必须比赎回价格稍高，转债持有者才会乐意转股。转债溢价，买入正股，等上市公司想法设法拉高股价给转债持有者转股有安全的转股套利的空间，对上市公司来说不必拿出真金白银赎回转债。转债持有者和上市公司都获利。我买入正股就是基于这个理由，做小套利。

经过观察最近几只低价---低于105元的转股价值，低余额的强赎退市转债，发现上市公司在最后几天都是保持转股价值在110左右。所以在转股价值105左右开始买入正股，当然价格越低越好。

由转股价值=100/转股价格*股价可知，转股价值在105元时，正股价格为：（105×5.55）÷100≈5.82元。

转股价值为104元时，股价为：（104×5.55）÷100≈5.77元。此时，在5.77元就可以买入正股做底仓了，之后越跌越买。

一般退出价格为转股价值110元附近。此时正股价格为：（110×5.55）÷100≈6.10元。

估算哈尔的短期套利的收益率为（6.1-5.77）÷5.77≈5.7%。时间极短。

加上昨天尾盘最后买入折价的哈尔转债转股，今天开盘抛出正股变现获利的2%，此次哈尔套利完美收官，获利8%多。这个收益率已经超过了我的预期。

今天哈尔很卖力的拉高正股，股价最高时刻到了6.33元，收盘价为6.15元。哈尔卖力拉高股价的模样真可爱。

转债知识学得多，知道得越多，套利的方法越多。