闲来无事，想看一看今年以来的基金排行榜。

没想到却发现了一位老朋友：‍‍‍‍‍
令人respect的蔡经理

只是，这一次的王者不再是「$诺安成长混合」，而是一只去年八月份刚刚接手的新基金「诺安积极回报」，在今年的基金排行中，位列第三名。‍‍‍

可以说，我们的蔡皇又再次荣耀归来了。

我将他手下管理的基金都整理了出来：
发现了一些不同，在之前他的操作风格是每一只基金的持仓股都是复制-粘贴，相似度比较高。‍‍‍‍‍‍‍

‍‍‍‍‍但现在每一只基金的侧重板块不同，我将今年业绩最好的两只基金单独梳理了一下，发现蔡皇在悄悄布局这两个行业。‍‍‍‍‍‍

一，诺安积极回报：重点布局「半导体」‍‍‍‍‍
在披露的基金四季报中，蔡嵩松写道：‍‍‍‍

「当前芯片板块主要有两大矛盾，一个是景气度拐点，另一个是美国制裁。

而这两个当前都已经到了临界拐点的时刻了。

对于景气度而言，在四季度继续消化之后，随着经济恢复需求重启，去库存会进一步加速；而美国对中国半导体的制裁，在极限施压之后，也会逐渐乏善可陈。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍」‍

所以，蔡经理认为：

「对于半导体而言，无论是设备材料还是设计，目前都已经具备了较高的投资性价比；可以在当前位置，积极布局，迎接即将到来的科技大行情。‍‍‍‍」

那如果你想通过ETF抄作业，可以参考我整理的下表：

市场上的半导体芯片ETF大致可以分为三类：‍‍‍‍‍‍‍‍

1，投资于A股全市场的半导体指数，主要有中华半导体芯片指数、半导体指数、芯片产业指数和国证芯片指数。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

我对比了4条指数的长期收益情况，发现表现比较出色的是国证芯片指数。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

‍‍‍其中，同样追踪国证芯片指数的基金，大家可以根据需求自行选择‍：

华夏芯片ETF（159995）规模最大‍

工银瑞信半导体龙头ETF（159665）费率便宜

2，专门投资于科创板芯片的指数：

上证科创板芯片指数我们都知道科创板的芯片含量非常高，这只指数的弹性也会更大，适合追求刺激的玩家。‍‍‍

可关注：嘉实科创芯片ETF（588200）

3，投资于中韩两国的半导体的指数：中证韩交所中韩半导体指数‍追踪

这个指数的ETF我之前写过，不清楚的可以点击右侧链接查看：中韩半导体ETF来了，要买点吗？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

以上ETF选择其一参与就行，我自己肯定会直接选择投资全市场的半导体ETF了，一键配置更省心。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

‍‍‍二，诺安创新驱动：重点布局「计算机」
今年收益率15%的诺安创新驱动则是重点布局了计算机板块。

在四季报中，蔡嵩松写道：‍‍‍

「从计算机行业本身来看，过去几年对比新能源、半导体等成长赛道一直是负收益，目前估值处于历史估值中枢的中下部。

今年的数字经济数据要素是行业的最强催化，这是全行业信息化含量的提升，是计算机行业总量提升的逻辑。」

在2022年1月12日，国务院发布了《“十四五”数字经济发展规划》；

15日，发表重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》，将数字经济提升到国家的战略高度。规划提出总体目标：到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。

2023年1月1日，发表《加快构建中国特色数据基础制度体系，促进全体人民共享数字经济发展红利》的文章。

所以，蔡经理说：「从细分板块来看，数据要素、东数西算、数字人民币、网络安全、 行业信创等，都是我们可以自上而下把握的机会。行业估值相对较低，产业基本面出现拐点，就是我们最大的投资逻辑。」

计算机板块的ETF，可以关注：天弘计算机ETF（159998）‍‍‍‍‍‍‍‍这其中还要重点提一下「信创」，因为我看了很多研报都在说：

「信创，会成为计算机行业的最强主线之一」‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

这句话一下子就提高了「信创」的重量级呀！如果你和蔡经理一样看好计算机，那就应该认真关注一下这个最强主线——信创。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

信创中的“信”指的是「信息技术」，“创”指的是「创新应用」。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍结合在一起就是，信息技术在各行各业中的创新应用。

‍‍‍早在去年10月份，信创板块就开始了一波浩浩荡荡的行情，我简单拉了一下涨幅，从10月到今天，信创已经涨了40%。‍‍‍‍‍‍‍‍

‍而上一波爆发的原因是：去年9月底国家下发了文件，要求党政机关、国有企业的操作系统全部逐渐实现国产化替代，并且在2023年的每个季度都要向国资委汇报最新进展。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

这意味着，信创行业将出现大规模的招标，未来五年都将是信创行业发展的关键时期，发展空间非常广阔。‍‍‍‍‍

而且，信创的风也会逐渐延伸到其他行业，像医院、教育、金融等都会对信创有所需求，国产软硬件的渗透率会得到一个快速提升。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

对于信创板块我后面也会再研究一下，等我找到了更贴合「信创」板块的ETF再来跟大家分享。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

虽然蔡经理投资喜欢all in某一板块，但他对风口的把握的确有先见之明，只是不知道今年他能否再次成功押到科技大行情的爆发，让自己从年初一路笑到年尾呢，让我们一起拭目以待吧～‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

「丸子日报」（2023/2/23版）：

中概及其亲戚们的最新进展

中概互联亏损-16.48%；恒生科技亏损-10.3%

问题不大，准备补仓啦～

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