上周刚说到我的「恒生科技」回本了，今天就发现它开始赚钱了——

可以说，现在的恒生科技指数已经进入技术性牛市。

注：技术性牛市是指短期内（最近一年内）从最低点到最高点，涨幅达到20%的一种市场走势。

丸子简单统计了下，自5月低点至今，恒生科技指数累计上涨23%，刷新今年3月以来新高。

而且，距离今年1月份创下的年内新高只有只有6%的涨幅。

也就是说，再上涨6个点，恒生科技指数就可以突破今年新高，想想还有点小激动呢。

不过，走出技术性牛市，不代表牛市真的开始。

像去年10月份到今年1月份，累计反弹50%以上，但反弹过后继续出现回调。

所以，我们仍需要继续观察。

与此同时，中概互联这段时间也在上涨，累计涨幅也要10%以上。

但就算上涨了，我的中概互联仍有接近20%的亏损。

主要原因在我，之前并没有对中概互联进行大仓位补仓，成本一直没有降下来。

而且，我前两三个月新开了一个条件单，恰好开在了中概互联反弹的这段时间，所以仓位一直在降，成本就在不断拉高。

所以，我后续重点就是「拯救中概互联」，让它早点起死回生。

对于这一次港股的反弹，有两个利好。

一个是政策面上：

在7月19日，发布了关于促进民营经济发展壮大的意见。

这将利好平台经济、科技创新、普惠金融以及乡村振兴等民营经济参与度较高的领域，同时也为下半年经济发展注入了一针“强心剂”。

港股科技企业民营经济含量较高，监管环境趋暖，有助于长期健康发展。

一个是海外流动性上：

随着7月底新一轮议息会议落地，美国加息终将逐步进入尾声，海外流动性边际性改善，最终只是时间问题。

明星基金经理们也看到了港股所蕴含的价值，纷纷在二季报喊话。

像易方达基金的张坤：手下四只基金全部重仓腾讯，持仓市值高达近77亿元。

而且，腾讯是易方达优质精选和易方达蓝筹精选的头号重仓股，已经取代了贵州茅台的地位。

像银华基金的李晓星看好港股互联网巨头的核心逻辑在于：

在反垄断、流量红利消失的大背景下，降本增效仍是未来一个阶段互联网板块业绩持续上行的重要因素。

在AI产业崛起的当下，港股核心互联网公司最有可能抓住AI浪潮下的机遇，使得自身的体量上个台阶，结合当下的估值水平，有望迎来业绩估值双升的行情。

其实这一逻辑很好理解，AI这么大的产业趋势，上一波这些互联网龙头们是没有得到这个催化的。

但国内未来最领先的大模型厂商应该仍然是那些互联网大厂，所以他们最有可能在这一轮AI行情中受益。

那么对于当前的港股来说，现在就是处于底部区间。

整体估值水平基本处于历史较低的10%分位左右，性价比很高，短期利空释放较为充分。

需要注意的是：

中概互联和恒生科技在之前的下跌趋势当中，积累了很多套牢盘，未来回本时就会形成抛压。

我当下的思路是利用网格涨了就抛一些，跌了就买一些，主打把成本降下来。

毕竟我拿了这么久，不是为了回本就离场的。

「丸子日报」（2023/7/31版）：

中概及其亲戚们的最新进展

中概互联亏损-19.68%；恒生科技盈利3.85%

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