大家都知道我建仓了中证医疗指数。

不知道的，我现在告诉你罗。

当然仓位不高，指数仓截至今天也就6000左右，当然手上还有主动医疗基金王大鹏的医疗有 2w吧，这部分已经亏了20%了。

但是总体来说，医药的仓位不高。

主要就是因为，除了这两年，医药都是当红炸子鸡。

逻辑非常清晰：你只要想好好活着，总是要花钱在医药上的，而且这个钱几乎无上限。

钱能换命的话，你还能讨价还价？

这几年逻辑变了。

花钱的人虽然变多了，但是买单的大头（医保基金）却开始缺钱了。

买单的不高兴，直接祭出集中采购大招，一定要把医药的利润打下来。

所以，医药这两年简直是人人喊打。

医药的估值被砍到了脚趾头，估值直接逼近历史最低点，离向下爆表一步之遥。

于是我买到了0.473的中证医疗。

我以为我吵到了底，然后上周市场吹了个“医疗反腐”的风。

抄底只有更低。

于是我去找了下政策出处：

5月10日，国家卫健委等14部门发布《关于印发2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点的通知》。文中强调要重点整治医药领域突出腐败问题。

截至日前，全国医药系统大概有100+高层被纪检调查。

局面还是挺严重的，但是都不是新闻呀。

我严重怀疑是有人开始带节奏，目的就是把价格打下来，便于其他人开始建仓，收集带血筹码。

当然只是我的怀疑。

说说我的看法吧。

1、医疗需求只会被推迟，不会消失，医院因为反腐推迟采购的器械，明年也会重新采购。

医疗需求具有很强刚需属性，不管是药品、耗材、设备，诊疗需求不会因为反腐消失，即使短期因为反腐力度过大导致波动般也会迅速恢复。

最生动的例子是2012年医疗反腐是力度最大一次，当年医药板块只有1个季度受到短暂影响，之后迅速恢复正常并回补需求，本次情况可能更严重些，但长期的趋势不会变。

2、反腐也是一次性出清事件，反腐之后行业的生态将更集中化，寡头化。

整个事件的推演，可以回忆参考下三聚氰胺事件对整个乳品行业的影响：地方性的小公司不见了，形成了蒙牛+伊利+光明的行业格局。

甚至伊利迎来了十年长牛。

3、短期看空空空

一年以内的短期，或者说从开始医疗反腐的时间点开始，整年医院的整体采购会被推迟。

一把手都进去了，尘埃落地之前，人事也好，采购也好，都会冰冻。

甲方爸爸不花钱了，药企今年，尤其是下半年的业绩肯定不好看，具体幅度未知。

最近行业的暴跌是对这种预期的提前反映。

啥时候，医药行业的飓风停了，啥时候就是利空出尽了。

所以我会慢慢加仓。