美股跌了一个多月，纳指跌没了近14%，最近终于止跌企稳，有财蜜开始询问我们之前的「海投计划」组合还能不能买。

「海投计划」很受财蜜欢迎，但因为转托管的历史原因不能再买了，于是我们近期上线了一个更不错的「海外权益优选」组合。

这个组合的定位是：投资海外权益市场，以美股为主，也会有一定比例参与欧洲、港股、日本、越南等股票市场，也有一小部分商品配置。

这种配置的长期效果大概是怎么样呢？我们用“海外小助手”这个配置工具来回测一下近10年的情况。

首先，我们按照「海外权益优选」的大体配置挑选相应资产，并设置好大致比例（这里只是大致匹配，组合会动态调仓，与此产生差异）： 

然后，我们可以看到，过去10年，这个配置的直观走势是这样的，是一条非常有吸引力的向上曲线。

图片来源：基金豆，海外小助手

以上测算仅作示例，不作为收益保证或者投资建议。所引用指数在特定期间的收益率表现不能代表公司旗下基金现在或未来的收益表现。市场有风险，投资需谨慎。

数据计算方法：

回测区间：最近 10 年

持仓标的：选择的市场或资产的代表性指数

回测数据：上面提到的代表性指数的经汇率调整后的收盘价数据

曲线计算方法：1）选定想要投资的市场/资产（实际是其代表性指数）；2）设定各资产的初始比例；3）根据指数经汇率调整后的收盘价数据和初始比例，计算资产的每日变动；4）每半年对资产占比进行一次再平衡，使其符合初始比例；5）根据再平衡后的每日资产变动，和初始资产成本，计算回测的净值曲线。 

上面的走势图里有2个细节处理，一个是海外指数都是经过汇率调整后的收盘价数据，二是每半年自动做了一次再平衡，使其符合初始比例。

整体上，我们可以用这3个核心指标来衡量这10年的表现：

年化收益率，是9.68%，估计这是很多人都比较满意的回报了。

最大回撤，是-27.10%，这是近10年里最惨的跌幅。沪深300过去3年的最大回撤是-45.25%。

最长衰退期，是576天，约1年半。可以理解为，如果亏钱了需要最长的回本时间，大约是1年半。

然后，我们再看下近5年的收益，配置整体是一个中庸的表现，没有最糟糕的资产那么惨，也不会有最厉害的资产那么猛。

最后，可以再看看这几类资产近10年的相关性。蓝色圈出来的是低于0.3的，算是比较低相关性的资产了。另外也可以看到黄金跟其他资产的相关性都非常低，很适合做配置。

在过去三年，如果我们只是买A股的不同行业和风格，遇到熊市都不能独善其身，因为同一个市场相关性很高，但全球资产之间的相关性则会低很多。

上面讲了这么多资产配置的好处，它有没有什么不好吗？

肯定是有的。

首先，资产配置是一个中不溜的方案，不会特别差，也不出彩。

其次，它需要长期才能奏效。

资产配置是个β策略，它是以获取每类资产的市场平均收益为目标的，不是追求超额收益的策略，所以注定它是平庸的。它对人性最大的挑战是要长期耐得住寂寞。 

试想当部分资产表现非常好、其他资产很差的时候，你是不是能坚持战略，不去干预，不去追涨杀跌？只有真正体验过每一类资产的牛熊的人，才懂得践行资产配置的好处和不易。  

所以，如果你打算配置『海外权益优选』，而且没精力细致地研究海外市场，那最佳方式就是秉承资产配置的初衷，放弃择时，并且长期定投，定期做做再平衡。 

剩下的，让时间去创造价值，给与回报。

友情链接：

海外权益优选组合>>

海外配置助手>>

风险提示：

海外权益优选的风险等级为R3，适合风险承受能力为C3及以上的客户购买。

基金销售和投顾服务由盈米基金提供。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。详情见《投资顾问服务风险揭示书》。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断购买与自身风险等级和承受能力相匹配基金产品或基金投资组合策略。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，市场有风险，投资需谨慎。