Hi，亲爱的财蜜~

我们给大家送上2025年8月“组合简报”，汇报下组合运行情况。

一、对当前市场的看法

8月份市场震荡上行，据wind数据，上证指数上涨7.97%，沪深300指数上涨10.33%，创业板指上涨24.13%，科创50上涨28.00%。

2025年8月的市场逻辑是：PMI等各项经济数据微改善，企业利润空间开始修复，但经济内生动能有待增强；关税风险继续可控，地缘风险未见加剧；市场流动性更加充裕，投资者风险偏好提升；外部降息预期渐浓，带动内部货币宽松预期产生。整体看，大盘8月强力上涨，从3600一线跃升至3800之上，进入主升阶段。

整体上，9月的内外部环境暂未预知明显的风险因素，市场即便有调整，也较难产生深度回撤。但股指毕竟已有较大涨幅，面临4000整数关口，市场波动可能加大，操作难度将提升。

8月，我们的组合中，小目标普通车、小目标稳健版、微笑定投、X定投、Y计划、小确幸计划均跑赢业绩基准，大鱼计划、全明星计划略逊色于业绩基准。其中，小确幸计划、Y计划、全明星计划收益率创成立以来新高。

二、止盈组合：小目标

8月份，小目标普通车平均上涨13.46%，业绩基准上涨7.70%，跑赢基准5.76%。

小目标稳健版平均上涨5.05%，业绩基准上涨3.09%，跑赢基准1.96%。

8月份达标56期，其中普通车37期，稳健版19期。

同时，8月，少数期小目标进行了调仓操作：调出金融仓位较重的基金与国防相关主题基金，买入芯片、计算机、先进制造、家电、电力等相关主题基金，把握了TMT大幅上涨的操作机会。调仓后，新调入的方向上涨较多，调仓效果符合预期。更确切的评估，有待更长周期的观察。

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小目标普通车历史业绩：

2025年：

年度收益：

小目标稳健版历史业绩：

2025年：

年度收益：

数据来源：盈米基金
截止日期：2025.8.29

基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
因合规要求，小目标仅披露转托管至盈米以来的数据。

小目标Pro普通车业绩基准：75%沪深300+25%中证货币基金

小目标Pro稳健版业绩基准：35%沪深300+65%中债新综合全价

收益率说明：以上数据为小目标普通车和稳健版的收益情况，是通过所有期的平均表现计算得出，该结果与用户持有的单期小目标实际收益会有所差别。

三、稳钱组合：小确幸计划

8月份，小确幸计划上涨1.73%，同期业绩基准上涨0.42%，跑赢业绩基准1.31%。小确幸计划继续创历史新高。

纯债基金部分，在债市继续出现回调的情况下，整体实现了正增长，保持了组合的稳健性。权益基金部分，主要配置成长风格的基金，也在8月成长风格占优的行情中，为组合贡献了较多的进攻性收益，充分体现了“固收+”中“+”的能力。

整个权益基金的持仓，在8月份均取得正收益。创成长基金和已经止盈的芯片产业主题基金均取得了超过20%的正向收益。

作为一个“固收+”的投顾组合，我们仍然维持当前重仓短期纯债基金的持仓结构，优先保证债券基金部分的稳健性；收益增强的角色，更多由权益类基金来扮演。

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小确幸计划历史业绩：

2025年： 

年度收益：

数据来源：盈米基金

截止日期：2025.8.29

基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

四、长钱组合

Y计划

8月份，Y计划上涨6.52%，同期业绩基准上涨4.72%，Y计划跑赢业绩基准1.80%。Y计划继续创历史新高。

8月份，股票市场单边上行，组合发车倍数维持在0.5-0.6的低水平，权益占比也根据发车基金的变化，在45-55%之间变动。

从权益部分发车的板块来看，更多配置了医药、地产、消费等板块。

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Y计划历史业绩：

2025年： 

年度收益：

数据来源：盈米基金

截止日期：2025.8.29

基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

大鱼计划

8月大鱼计划上涨7.73%，同期业绩基准上涨10.33%，跑输业绩基准2.60%。

$平安先进制造主题A这只基金是在7月调入组合的，8月立刻就在组合中涨幅第一，很快发挥了作用，令人欣慰。未来我们仍将继续努力，继续精心选择持仓品种，密切跟踪基金表现，适时进行调仓管理，力争扩大大鱼计划的超额收益。

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大鱼计划长期业绩：

2025年： 

年度收益：

数据来源：盈米基金

截止日期：2025.8.29

基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

全明星计划

8月份，全明星计划阶段上涨7.95%，同期业绩基准上涨9.22%，全明星计划跑输业绩基准1.27%。组合创成立以来新高。

8月表现最好的是专注于AI端侧和应用方向的平安鼎越（LOF）。8月科技方向是市场主线之一，现阶段行情主要集中于上游基础设施类硬件，之前是海外链的CPO，轮动至PCB，近期国产算力大放异彩。综合评判来看，当前市场量能充裕，交投活跃，科技的吸金效应或将延续，但上游赚钱效应太强，出于获利资金止盈、增量资金比价等心态，后续行情有望传导至下游应用，那么针对偏下游应用端的平安鼎越也有望继续表现。

接下来组合将紧跟经济高频数据，随着宏观经济触底概率不断加大，顺周期板块的投资机会或将显现，参照历史情况，相关板块或有较大弹性，组合将依据市场动态适时对持仓进行优化。

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全明星计划历史业绩：

2025年：

年度收益：

数据来源：盈米基金
截止日期：2025.8.29
基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

其他组合的报告，这里不一一简述了，大家感兴趣可以通过产品页面或持仓页面查看。

风险提示：

小确幸计划的风险等级为R2，适合风险承受能力为C2及以上的客户购买；

小目标稳健版、Y计划的风险等级为R3，适合风险承受能力为C3及以上的客户购买；

全明星计划、大鱼计划的风险等级为R4，适合风险承受能力为C4及以上的客户购买；

小目标普通车的风险等级为R5，适合风险承受能力为C5及以上的客户购买。

基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品或基金投资组合策略，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断购买与自身风险等级和承受能力相匹配基金产品或基金投资组合策略。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。详情见《投资顾问服务风险揭示书》。

目标止盈类产品设置的目标止盈收益率，仅作为止盈目标，不作为一定盈利或最低收益的保证。目标产品的历史止盈以及业绩情况，不预示该产品未来收益，投资者需根据自身风险承受能力及投资目标，理性决策，自担风险。