①  科普一下

这里有一个基金套利知识合集：《基金套利》，套利等拖拉机教程都在这里了。

②  高溢价套利

以下两种情况，就会出现高溢价套利的机会：

①LOF交易价格突然大涨，溢价率飙升，比如最近的$国泰商品、黄金LOF等等。

②LOF暂停申购，溢价率挺高的，突然恢复申购。之前的黄金基金（不记得哪一个了）就是突然放开申购的，当时溢价率40%。

③  胜利大逃亡

高溢价套利，几乎都伴随着持续跌停，直到溢价所剩无几，甚至负溢价。

一定要跌停价委托吗？

——是的。份额到账第一天，如果有40%收益，可能有些人会觉得少赚10%很肉疼，但更多人会觉得赚20%多已经是暴利。

而且，成交的规则是“价格优先、时间优先”：

同一时间委托卖出，价格低的先成交；

同一价格委托卖出，时间早的先成交。

一定要隔夜委托吗？

——因为“时间优先”，所以要隔夜委托。

我们提交卖出委托，是暂时保存在证券公司系统中的，等交易所9:15开门后，证券公司就按投资者提交委托的时间先后向交易所申报。

同一个证券公司，早委托，就早申报到交易所。

不同证券公司，隔夜委托的时间早晚是没关系的。比如A证券公司22:30委托的，可能会比B公司17:30的隔夜委托更早成交，因为A证券公司很少有人隔夜委托。

所以在面对高溢价套利时，有不少投资者会选择平时不用来套利的证券公司，因为一直用来套利的证券公司，肯定有大批投资者隔夜委托，争先的激烈程度不亚于下个月的预约纪念币纪念钞。

④  隔夜委托技巧

委托路径：

绝大部分证券公司隔夜委托并没有单独的入口，就是像交易时间的委托一样：

证券APP → 交易 → 资金持仓 → 点击要委托的基金  → 卖出 → 输入价格 → 输入数量 → 确认卖出。

委托之后，显示未报、未申报，都是正常的，因为确实还没有申报给交易所。

银河证券有夜市委托助手，下午设置好，晚上开始隔夜委托了，就会自动委托。

跌停价计算：

隔夜委托时候的LOF跌停价，就是当天收盘价乘以0.9%，小数点后第四位数四舍五入，只保留小数点后三位数。

委托时间：

不同证券公司开启隔夜委托的时间不同，详询各自证券公司客户经理。

部分证券公司在公众号可以设置开始隔夜委托的提醒。

问我，概不回复。

小技巧：

如果委托没成交，一定要在当天14:57之前撤销。

如果不撤销，这些份额要等到系统清算后（可能晚上九点后）才能委托，而大部分证券公司开启隔夜委托的时间是17:30，只有撤单，才能在17:30进行隔夜委托，才能遥遥领先。

收益率不足10%的，没有必要隔夜委托，因为大概率不会跌停了，等开盘看市场价再决定卖不卖就行了。

跌停价隔夜委托，如果第二天开盘成交了，是按照开盘价成交的，不是按跌停价。

⑤ 我与“场内赎回LOF派”不共戴天

以后在溢价套利时，说类似“大不了赎回”，我都干脆利落拉黑，我与“场内赎回LOF派”不共戴天。

场内赎回LOF，尊享以下条款：

①持有日子不足7天，赎回费1.5%，这是惩罚性条款，绝大部分基金都有这个条款；

持有日子大于7天，赎回费一般0.5%，也有0.2%的，不同基金费率不同。

②赎回非QDII-LOF，赎回费大概T+4左右到账，加上周末可能要5天或6天；

赎回QDII-LOF，赎回费大概T+7左右到账，加上周末一般要10天。

今天有人说“急用钱可以赎回，不急就算了”，我立马就拉黑了它。真的急用钱，还赎回？这一看就是没场内赎回过的。

另外，场外赎回基金跟场内赎回不一样，场外赎回时，基金销售机构为了金融消费者的使用体验，都会想方设法提前到账，赎回款到账时间比场内快一大半。

时间赎回款到账所需时间比较长，就很容易出现一些状况。

最常见的是：赎回款没到账，交易价已反弹。

第二常见的是：赎回款没到账，出现新的套利机会了，还得充值才有钱申购。

高溢价LOF持续跌停，会跌到负溢价吗？

——很可能的！负溢价是很可能的，但时间可能很短暂，而且负溢价幅度很小。

会跌到赎回才最好吗？

——不会。

要跌到赎回比卖出更好，那溢价率至少要-2%以上。

有些人觉得能跌倒溢价率-10%甚至-20%，呵呵，黄金、白银打八折？早点睡吧，梦里啥都有。

我已经好久没有看到溢价率-1.5%以上的了。

《一文看透LOF基金折价套利》。

为什么总有有人鼓吹赎回？

——我不懂，一律拉黑就行了，又蠢又坏的东西，非要把费率高、到账慢的场内LOF赎回，说得好像是光明大道一样。

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