Hi，亲爱的财蜜~

我们给大家送上2026年2月“组合简报”，汇报下组合运行情况。

一、对当前市场的看法

2月，A 股整体呈先抑后扬、震荡上行、结构分化格局，沪指月线三连阳。据Wind数据，上证指数上涨1.09%，沪深300指数上涨0.09%，创业板指下跌1.08%，科创50下跌1.42%。

2026年2月的市场逻辑是：经济数据真空期，外部地缘事件引而未发，资金博弈成为影响市场的主要因素；春季躁动行情自我实现，市场风险偏好维持积极；各省会议召开，经济增长目标稳健偏积极。全月，A股短暂下探4000点后稳步回升，于4100一线高位震荡。

2月，我们的组合中，小目标普通车、大鱼计划、全明星计划、X定投、小确幸计划、Y计划、微笑定投跑赢业绩基准，小目标稳健版略逊色于业绩基准。

二、止盈组合：小目标

2月，小目标普通车平均上涨2.15%，业绩基准上涨0.10%，跑赢基准2.05%。

2月，小目标稳健版平均上涨0.00%，业绩基准上涨0.06%，跑输基准0.06%。

2月，小目标进行了三次调仓操作：分批调入了调整充分的医药、成长和价值类基金。调仓刚刚进行，目前效果符合预期，但更准确的评估需要更长周期的观察。 

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小目标普通车历史业绩：

2026年：

年度收益：

小目标稳健版历史业绩：

2026年：

年度收益：

数据来源：盈米基金
截止日期：2026.2.27

基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
因合规要求，小目标仅披露转托管至盈米以来的数据。

小目标Pro普通车业绩基准：75%沪深300+25%中证货币基金

小目标Pro稳健版业绩基准：35%沪深300+65%中债新综合全价

收益率说明：以上数据为小目标普通车和稳健版的收益情况，是通过所有期的平均表现计算得出，该结果与用户持有的单期小目标实际收益会有所差别。

三、稳钱组合：小确幸计划

2月，小确幸计划上涨0.37%，同期业绩基准上涨0.03%，跑赢业绩基准0.34%。组合净值继续创历史新高。

在股债双牛的行情中，小确幸计划在保持低波动的前提下，也跑赢了业绩基准，净值再创历史新高。

纯债基金部分，组合继续保持对短期纯债基金的超配，确保组合的低风险特征。月初，组合进行了小幅调仓，对短期纯债基金和权益类基金进行了优化；也小幅加仓了中长期纯债基金的占比。

在股市仍处于上涨行情的趋势下，组合保持了对权益类基金较高仓位的配置，且在月初加仓了权益基金，配置了处于低位的主题基金。全月来看，权益基金部分对组合盈利也有较好的贡献。

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小确幸计划历史业绩：

2026年：

年度收益：

数据来源：盈米基金

截止日期：2026.2.27

基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

四、长钱组合

Y计划

2月，Y计划上涨0.25%，同期业绩基准上涨0.07%，跑赢业绩基准0.18%。

Y计划持仓基金中，股票类基金占比58.34%，继续处于小幅超配的状态。整体风格属于均衡偏成长。

此外，Y计划近期发车的股票基金，以低位板块和防御的价值风格为主，虽然进攻性降低，在保证了在市场的大幅震荡中，不会因为追高热门板块，出现不应该的大幅回调。市场低位时积累的成长风格筹码，仍然会继续发挥进攻性的作用。

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Y计划历史业绩：

2026年：

年度收益：

数据来源：盈米基金

截止日期：2026.2.27

基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

大鱼计划

2月，大鱼计划上涨1.75%，同期业绩基准上涨0.09%，跑赢业绩基准1.66%。

在大鱼计划的基金持仓中，均衡偏成长型的基金（$华商远见价值A）在2月表现相对较好。基金经理专注于价值成长策略，并适当兼顾逆向和景气机会，追求绝对收益和相对收益的平衡。基金一方面布局人工智能、精准医疗等成长性高、反转空间大、对我国具有重要战略价值的方向，另一方面布局港股的投资机会，且持仓多为弹性较大的个股。从2025年四季报的十大重仓股来看，有半数个股实现了远高于沪深300指数的涨幅，选股效果较好。

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大鱼计划长期业绩：

2026年：

年度收益：

数据来源：盈米基金

截止日期：2026.2.27

基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

全明星计划

2月，全明星计划阶段上涨3.06%，同期业绩基准上涨0.11%，跑赢业绩基准2.95%。

前组合共10只偏股型基金，2月未有调仓。

整体而言，组合继续保持均衡偏成长的持仓，通过不同板块和风格的主动基金来参与市场结构性机会，在控制整体波动的同时追求超额收益。从行业分布来看，当前组合在AI硬件和软件、顺周期、资源、化工、医药、消费等方向均有布局，既把握了科技成长的主线机遇，也参与了传统行业的估值修复，形成了较为合理的风险收益结构。从基金经理风格维度观察，组合内既有擅长产业趋势把握的成长型选手，也有注重安全边际和逆向布局的价值型选手，这种多元化的管理使得组合在不同市场环境下均具备适应性，2月的业绩表现也验证了这一点。后续组合将继续践行均衡，力争在复杂市场环境中为投资者创造持续稳定的回报。

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全明星计划历史业绩：

2026年：

年度收益：

数据来源：盈米基金
截止日期：2026.2.27
基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

其他组合的报告，这里不一一简述了，大家感兴趣可以通过产品页面或持仓页面查看。

风险提示：

小确幸计划的风险等级为R2，适合风险承受能力为C2及以上的客户购买；小目标稳健版、Y计划的风险等级为R3，适合风险承受能力为C3及以上的客户购买；全明星计划、大鱼计划的风险等级为R4，适合风险承受能力为C4及以上的客户购买；小目标普通车的风险等级为R5，适合风险承受能力为C5及以上的客户购买。
基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品或基金投资组合策略，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断购买与自身风险等级和承受能力相匹配基金产品或基金投资组合策略。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。详情见《投资顾问服务风险揭示书》。
目标止盈类产品设置的目标止盈收益率，仅作为止盈目标，不作为一定盈利或最低收益的保证。目标产品的历史止盈以及业绩情况，不预示该产品未来收益，投资者需根据自身风险承受能力及投资目标，理性决策，自担风险。