2.5 P2P扫雷攻略

在我的理解，银行理财是银行建了一个理财计划，招揽储户资金拿去买资产/债权，获得利息差，而P2P就是线下的类似做同样的事情的信贷公司的互联网化，本质上都是一个资金中介的角色。最大的差别就是银行本身的资金实力和风险管理水平及信用水平为投资者的投资背书，从而风险水平较低。

可是银行给到投资人的利息贼低，而很多资质不好的借款人根本不给借。所以P2P的出现，给了中小投资人/借款人一个很好的投融资渠道。这一点我们是要大大的肯定的。在我还是个小白的时候，看到几乎不用打理的15%的年化，那感觉就是自己要发了....

正是如此，投资人对待P2P要像考察一个项目一样去考察其方方面面，其平台情况，创始人情况以及风险控制程序都需要我们认真了解。倒霉的时候可是告天天不应告地地不灵。

平台可靠吗

-合法性，最低要求

在工商局查证公司的注册情况，股东及注册资本，经营范围是否符合p2p相关要求，可以的话再多百度百度其主要股东、公司管理人员看看主要履历及是否有什么负面报道。看公司成立时间是否过于短等等。任何一个可疑的细节都值得琢磨琢磨。

-资金实力：认缴实缴注册资本，风投投资背景

1000万的注册资本是很低的了。见过很多大平台的注册资本就有几个亿，如陆金所的注册资本是8个亿。

-网站的体验：网站好不好用，有没有ICP备案，有没有风格很诡异（大家去搜索一下MMM金融互助社区），有没有明确的客户答疑以及公司公开信息的地方等等。

管理人可靠吗

-团队是否有金融管理经验尤其是信贷产品的项目管理经验/风控经验，主要经理人是否长期在这个行业里面从业等等。虽然对于人是否可靠很大程度上是依靠主管感受来判断的，但是去网上搜索相关人物的信息也不难找到蛛丝马迹。

利率正常吗？？

-目前做得比较久的平台的一年期产品的利率在8-10%的比较多，央妈双降之后，这个利率还有进一步降低的可能。15%以上的年化是绝对需要警醒的收益水平。

托管机构

“泛亚”事件曝光之后，本ni觉得托管都是浮云啊。它可以说它自己是银行托管的，但实际上呢。一切平台自己能够动投资人资金的可能都有资金池嫌疑。最好的是从头到尾整个过程，钱都是跟平台没关系的。大致的过程可以形容为，投资人将钱汇到平台的时候是投资人在银行自己的账户，投资了某一个项目之后钱就到了借款人在银行的账户，平台只是在中间发出了一个指令（匹配关系）。

违约赔付规则是怎样的

-常见的模式是平台保证本息+设立风险保证金在违约的时候先行支付给投资人。但是在某些p2p合同里面，本ni看到了合同条款是在违约期内，担保公司和项目公司承担追缴款责任，追缴款每期按照追回的情况返回投资人，期间由投资人与担保公司共同承担可能会有的风险（损失本金和利息）。

我自己觉得虽然投资人为自己投资损失承担风险是合理的，但是在我买p2p的时候我还是会在这样的项目上划叉的。虽然平台无法宣称自己保本保息，但很多平台目前仍然是实质上刚性兑付，而由合作担保公司承担所有违约责任。作为投资人，一个存钱不易的小老百姓，就连声称完全担保的项目也不一定能违约获得赔付了，为何要去投资一个部分担保的项目。

这方面的条款需要认真查看投资协议、项目说明书。

风控程序

p2p平台虽然只作为撮合交易的第三方，但是建立自己的风控程序和专门的风控团队是必要的，这代表p2p平台本身具备了为投资人做风险管理的职能，也是为了平台的发展和品牌，甚至在一定程度上成为带有资产管理公司的属性，为自己的理财产品（平台上的项目）对客户负责。

项目及担保人情况：借款人/企业的财务信息，抵押情况，担保公司的担保资历。

查看平台公布的相关人信息，对项目的性质内容借款人的信息和财务情况做基础的了解，通过自己的常识判断项目的违约概率。当然平台能提供的信息越公开透明越好，包括相关的借款合同、抵押合同以及担保合同。

我们无法靠自己去判断项目是否优质，既然我们选择了p2p那就是基于我们相信这家p2p平台及其合作的小贷公司帮我们做好了风险评估和尽职调查等等。通过平台公开的信息，类似p2p平台、提供项目的信贷公司、担保公司、中间服务公司等都可能是同一个控制人的情况是可以看出来的。但是很大程度上的信息，是无法了解的。

债权转让功能也是我的加分项

很多平台的项目是定期固定利率的，一年的时间存在很多不确定的风险，债权转让给了我一个新的选择是在持有期内将手里的项目转让出去。这算是流动性加持吧。也是我一个保守投资者的偏好之一。

p2p在国内已经完成了本土化（...），现有的大平台虽不能说在风险管理信贷管理上做得成熟（就算成熟了也必然有风险），但平台背后的很多模式已经不像当初那样雾里看花了。作为一个投资人，对p2p行业的运营要有最基础的了解，借助行业网站（网贷之家、银率网等）公开的p2p平台信息评估靠谱的大平台，可以帮助我们省力的作出投资选择。

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