最近在理财周刊上看到一位读者的提问，最近银行邀请我申请信用贷款，最高额度30万元，年化综合费率为3.9%，贷款10万元，贷款1年，每月只需还款8658.33元，1年利息支出只有3900元。而我在这家银行购买理财产品，1年期年化收益率目前为4.45%，如果我贷足30万元，全部购买改行理财产品，1年可获得13350元利息收入，减去11700元利息支出，可以赚1650元，不知这样操作是否可行？为什么？

        目前这种信用贷款推销特别厉害，像在我所在单位食堂门口，就经常有银行发放白领贷的各种贷款，如果不清楚其中的原理，很容易被标注的较低年化综合费率所迷惑。

        在这个贷款计划中，银行并没有标出真实的贷款利率，而是用综合费率来代替，真实的贷款利率并不像银行宣称的那么低。借款本金少了，收取的利息自然就降低了。

　　在你这个案例中，看上去10万元借款，1年的总利息支出为3900元，似乎不高，但要注意的是，这个利息并不是1年到期后一次性偿还的。因为，银行要求每月偿还8658.33元，每个月的还款中，除了有一部分利息外，还需要偿还一定的本金。从第二个月开始，你占用的银行资金就降低了，到最后一个月的时候，你所剩的未偿还本金已经不多了。

　　由于在1年中你并没有全额占用银行的资金，导致实际支付的利率要高于3.9%的年化综合费率。假设平均的资金占有率只有初始借款的一半，也就是说真实的利率差不多是3.9%的2倍，在7.8%左右。如果要精确计算，需要用到金融函数，计算比较复杂。经过计算的结果为实际利率为7.12左右。这个贷款利率高于4.45%的理财产品年化收益率，通过贷款购买银行理财产品会让你得不偿失。

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