定投教母教萧碧燕：

只买基金不买股票！17年定投赚上千万元收益！被誉为台湾“定投教母”的萧碧燕只坚持基金定投的方式，买到台北市精华区的房子、存到了退休金。她出书、做讲座，影响着越来越多的投资者。

分享萧碧燕讲座的一些理念，一起学习如何定投基金：

萧碧燕首先要我们明白两个问题：

第一：投资的目的是什么？

答案是：为了未来过得更好。

第二：定投有哪两大作用？

一是存小孩子的教育基金

二是存自己的退休基金。

有了明确的目标后，接下来具体怎么操作呢？

萧老师的基金定投方法：

1、哪些人适合定投？

①有闲钱可投资；

②承认自己无法掌握市场高低点；

③愿意放弃单笔投资可能带来的高报；

④厌恶高风险，希望有相对安全的投资方式；

⑤可以承受负盈利的冲击，并愿意继续扣款；

⑥有投资3年以上的准备。 

2、用多少钱做基金定投？

萧老师给出了一个公式，即（月收入-月支出）÷2。

“比如一个月收入8000元，月支出6000元，则可以用1000元来定投基金。 

3、买什么类型的基金好？

萧老师的观点是：“股票型基金，越积极型的基金越好”，因为定投最大的好处在于分批进场、摊平投资成本，分散可能买高的风险，再利用相对高点获利了结，达到“低买高卖”的效果。因此想要找高点离场，当然要选择波动幅度较大的股票型基金。

“债券基金做定投效率很差。如果投资一只很平稳的基金，过程很舒服，也许其间不会出现多少负收益，但结果也很一般。如果追求结果就要忍受过程。”

另外，在产品选择范围上，萧老师建议投资者还应有资产配置的概念，除了A股市场外，还可以关注投资海外的基金。

 4、怎样挑到好基金？

目前国内公募基金有2000多只，同一投资主题的就有10几只，投资者难免挑花眼，看看萧老师是怎么挑选的吧。

应注重基金的长期业绩，因为定投是长期投资，不能单凭基金1月、3月、1年的短期业绩作评定标准。

先找出近3年收益排名前100名内的，然后再用1年收益排名相比较，选出前50名，再用近6个月的收益排名比较，挑出25名，就从这25名内挑好基金。

5、定投是不是只买不卖？

萧老师表示，定投者一定要及时检查账户，如果收益已超过30%，就可考虑全部出清，不过获得的收益还可以继续扩大自己的定投，做到“以基金养基金”。

具体的做法是，将获得的收益以及本金除以36，作为每个月重新定投的资金额度。即如果有36万元闲钱每个月拿出1万元做定投比较合适，建议做定投的绝对金额不要太少。如此循环，就可实现滚雪球般的定投收益。

为什么需要停利（止盈）呢？

萧老师表示，假设目前A股是3000点，10年后A股可能还在3000点。因为经济循环是周而复始的，要走完一个经济循环，大约需要2～3年，这时候就应适时出场了。

什么是适合的停利时点？

萧老师建议，可把定存当作一个指标，对于一个刚进市场的投资新人来说，定投基金一年获利至少要是定存的五倍。以目前中国一年期定存利率来看，一年的目标报酬大约是7.5%。

如果定期定额投资两年，设定的目标收益就是15%，如果没有达到这个目标收益，就要耐心等待。 

萧碧燕的定投格言：

1、停利不停损。

2、不要在乎过程，只在乎结果。

3、傻傻地买，聪明地卖，卖掉不等于结束，要回头再买。

4、金额变大时请记住一点，涨也开心，跌要更开心，否则你会很痛苦。

5、纪律投资绝对胜过追逐市场趋势。

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定投教母教萧碧燕讲座回顾：

在全世界黑天鹅满天飞的情况下，一向主张定时定额投资基金，作为个人理财最佳工具的基金教母萧碧燕，强调更要谨守投资纪律，才能在金融变局中趋利避害，趋吉避凶。

投资不停利 易蚀本无归

萧碧燕指出，一般人投资基金的心态，是喜欢一窝蜂去买特定基金，即使达到预定报酬也不想赎回，而且涨愈多愈加码。例如金融海啸前，各地股市都曾经暴涨过，让投资人有停利的机会，但多数人因为贪婪，不守纪律，后来盛极而衰，才会受伤。

此外，在变局中，预期报酬率千万不要订太高。就像在2000年全球科技泡沫、2008年美国次贷风暴与2010年欧债危机中，变化之大出乎大家想像，而最终可以让大家转危为安的，还是坚持定时定额、停利不停损的观念。如果在金融危机或经济泡沫产生前，不遵守停利的纪律，甚至不但未停利，还因贪婪而追涨，都是被狠狠修理的一群；尤其在金融危机发生时，一般人往往又因为害怕而赎回基金、停损认赔，反而卖到最低点，无法把握全球经济从风暴中复原而回本的机会，这些无不反映着人性的弱点，在投资行为上追涨杀跌，难以成为最终赢家。

萧碧燕说，因为全球经济未来可能更变幻莫测，会出现很多的黑天鹅，既然更测不准，就更要用纪律来趋利避害。投资没有专家，即使是「债券天王」葛罗斯(Bill Gross)或「股神」巴菲特(Warren Buffett)也都有看走眼的时刻；谨守纪律，克服人性中的弱点：贪与怕，才能在投资市场中赢得最后胜利。

投资纪律：克服贪念、实践停利

以现在局势变动很大的欧洲为例，随时可能会受到希腊或俄罗斯等国的拖累，形成金融风暴；萧碧燕说，因为谨守投资纪律，这时手中的欧洲基金反而是她准备停利的时候。

全球目前几乎都在实施货币宽鬆政策，这场货币战争方兴未艾；由于基金的投资成效特别容易受到币值影响，在被问到是否应以目前最强势的美元计价，萧碧燕认为那也是错误的观念，因为即使用强势币别持有基金，实质上还是无法避开汇损。对此，她主张直接以「换汇交易」(FX Swap)的方式，藉以减少某特定货币形式持有资产或负债的风险，同时也可增加资金的灵活调度。

准备至少三年的可支配资金

在定时定额投资基金中，萧碧燕说除了克服贪念，坚守自己订出的报酬率，愈涨愈减码、愈懂得停利外，更要在自己可以支配的资金中，准备至少三年能够自由支配的额度，以免在行情发生突如其来的变化时，资金不够扣，弄得手足失措，被迫离场。

因为以历史经验看，大约三年的时间，各个国家或地区即可走一个小经济循环，比较有赚钱的空间。

萧碧燕目前自己经营工作室，到处演讲，触角已伸向中国大陆。在被问到是否看好大陆投资定时定额的基金市场，萧碧燕说，由于中国经济还属于新兴国家型态，股市的发展还是循环向上，没有真正大起大落过，不像台湾涨涨跌跌已经走了好几趟循环，大家才得以体会定时定额这种「以不变应万变」投资基金的好处。因为中国基金可能要长达四、五年才有绩效，一般投资人会没有耐性。此外，中国2008年才开始推基金，所以至少要两个大幅起落的股市循环，定时定额投资基金的观念，才会慢慢让中国的投资人接受。

长期看好美国、亚洲市场

在基金类别的选择上，萧碧燕并不主张投资全球型基金，因为各个国家、地区经济成长步调不一致，绩效好坏互相拉扯，尤其是新兴市场，经济发展难以同步，国家各有兴衰，若都放在一个篮子裡评价，平均表现不可能太好。

另外，萧碧燕也建议产业型基金不要轻易投资，因为景气循环时间长，等待期太长，一般投资人可能会没有耐性。

萧碧燕目前长期看好的投资地区是美国与亚洲，较不看好欧洲，因为欧洲每个国家的经济问题都不一样，用同样的药治不同的病，不可能治好。与欧洲相较，日本比较有机会，毕竟它是单一国家，可以自己做经济决策，自己会找到适合的药方来解决自身的经济问题。

此外，买配息的债券基金，最好是长期投资，因为时间愈长回报愈多，一年有一年的回报，两年有两年的回报，心理不要受淨值影响，也不要因资本利损，怕淨值波动而做摊平；尤其政府一直强调配息会从本金扣除，以为是保护投资人，反而误导投资人，让投资人担惊受怕。萧碧燕举一个投资人买债券基金为例，该投资人在金融海啸时淨值跌四成，去年不但回本，还领了一百万的利息。可见投资每一种基金都有它需要考量的关键因素，千万不能受市场气氛的误导。

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