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luoluoatbj

富贵险中求?何为真正的风险

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luoluoatbj   luoluoatbj 2016-12-30 16:59 阅读(499)

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广东人有句俗话:“富贵险中求。”这句话,总会让我们联想起或亲见,或耳闻的某些“英雄事例”:例如有人胆识惊人,早年以数万元人民币起家办厂,如今已富甲一方;有人以楼炒楼,现在坐拥数十房产;有人股市博浪,当前据说资金已然千万......

在投资场上,我们总是会将投资分为两类:风险低的和风险高的,也会随之将投资回报与风险相挂钩。风险低的相应的投资回报也低,比如银行理财,债券这些;而风险高的投资回报也高,比如我接触的数字币,有时候几个月都平淡无奇,但突然一天之内可以上落达百分之几十,一不小心就利润丰厚,一不小心更会倾家荡产。

通常而言,为了稳妥的收益,应该只投资自己了解的领域,而不去冒额外的风险,比如我有朋友,只投国债与银行理财,从来不碰P2P和股票。她的收益自然非常稳定,也从没有本金损失的危险。

反过来,“富贵险中求”的前提大概是这样的认知:没有风险的发财机会,自然人人都会蜂拥而上,利润被摊薄,也谈不上什么超出他人。能算得上是富贵的,自然是人无我有,才能独享。

前者是被动的避险,后者是主动的冒险。到底孰是孰非?个人认为,衡量避险与否的标准应该并不是风险,而是有没有学习。

例如前者,为了避险只在自己熟悉的区域投资,这本来无可厚非。但现在金融市场发展迅速,传统的定存、银行等理财收益菲薄,固守几种,只会让自己的理财收益越来越低,甚至跑输通胀。有的人的心态甚至保守到蒙昧,钱除了放床垫就是存银行,听到哪里有投资失败的案例,拍拍胸脯庆幸“幸亏我没买”,是呀,你是没买,但你也没有从投资中赚钱。CPI一年走个5%,十年下来你的钱就连一半也不值了。

而后者的冒险之处在于,还没有经过事先的调研与学习,只是凭着道听途说,只是凭着一厢情愿,就冲出去拿着真金白银冒险,以至于栽了一个跟头又一个跟头。有一道百度例题:河水平均深度1.2米。一群身高1.4米不会游泳的小马要过河,它们会有危险吗?

答案是会的,因为平均深度并不等于最深深度。你怎么知道没有1.5米,1.6米水深的地方?投资市场也是这样,一只基金的平均年回报是20%,也有可能其中它某一年损失达到60%。

反过来说,没有经过研究,也可能会把实际上风险不大,很有机会成功的计划看作洪水猛兽,避之不及。。

李笑来老师说,看到别人有很大的收益,以为人家是通过冒险获得的,其实对于做好功课的人,这些投资是必然稳赚的。

比如滴滴打车的天使投资人王刚,四年前,在滴滴只有一个概念的时候,他用70w的投资,获得了今天35亿的回报,回报率超过5000倍。有人说,他用在北京买一个厕所的钱,当了亿万富翁。

而且值得划线的是,这是王刚的第一批投资项目。

从外人看来,这种投资算不算冒险?当然算。

一个天使投资的菜鸟,为什么能在初初起飞的时候,就准确的认定最有回报率的项目?

除了本身在互联网界有多年从业经验以外,王刚和滴滴打车的创始人程维是阿里的多年同事,他们之间彼此熟悉,相信对方的能力。这里已经有很多其他投资人无法企及之处。在别人看来勇敢的“冒险举动”,在当事人看来只是理性判断下的合理选择而已。

在天使投资界,也有人采用了类似的战术:专门跟踪从BAT离职的前同事动向,一旦他们有创业机会,便立刻闻风而至,先拔头筹。——广东人对此也有个精彩的说法:“先饮头啖汤”,之后再喝,恐怕已经不那么鲜美了。

风险,我觉得更是深入思考后,先人一步的远见卓识。

既然风险无处不在,所以与其考虑被动的避免风险或者止步,为什么不去试着解决它?我们需要迎难而上。

对于新型的投资,本着“太危险”不单不去触碰,连学习也不学习,了解也不了解。这也可归类到过于懒惰。现在信息如此发达,资源如此充分,你还不去学习,自然会错过机会。

最近,我终于看了好评无数的电影《大空头》(The Big Short),也啃了一下原作书籍。当时美国房市大热,很多人利用可浮动利率贷款上车购房,但他们并没有可以真正偿还的能力。而华尔街投行又把这些低劣的借款整体打包成评分优秀的债券转手获利。这一场狂欢,就是建立在对房市继续火热,房价不断升值,人云亦云,击鼓传花的豪赌之上。而有那么几个人,尽管他们年纪不一,背景不同,经验殊异,但他们在被人操纵的市场中始终保持冷静,独立思考,发现貌似坚固的房产投资的城堡之下不过是浮沙一片,于是他们大举做空房市债券等金融衍生品,最终获利上亿。

他们并非发现了宇宙奥妙,而不过是仔细阅读了房贷文件,进行了实地考察,发现大量的房屋已经因为拖延贷款而空置,原房主利用虚假资料申请贷款,甚至一个家务助理拥有纽约的三套房产等各种不可思议,泡沫始终都是要破裂的,不是吗?一切都是那么昭然若揭,亿万美元的获利,只不过是合乎逻辑的推理和随之而来的行动。

影片后半段都着力于这几个人在苦等崩盘中的压力与艰难。市场继续狂欢,而他们被人怀疑讥笑。然而思考越深入的人,越倾向于坚定的遵循思考结果。最后,泡沫破裂,大潮退去,真理终于呈现。

2008年,其实我也身处美国,经历过这场动荡不安。虽然我当时还太没钱,没有买房子,算是躲过了房地产市场崩盘,但我所缴纳的养老金大幅贬值,损失几过半数。在重温这段历史的过程中,我不断惊讶于自己当时的蒙昧,不但我跟万千美国民众一样,没有看到狂欢的终结,风险的来临,而承受了极大的损失,而且我更没有考虑过如何利用风险。例如金融风暴后的美国银行股票,曾经在09年年初跌出3-4元的价位,然后在数月间回升至10元以上。我相信当时一定有人与我不同,认真分析了金融风暴的走向,并作出了美国政府救市的预判,最终从中获利。

你看,无论市场如何变幻,真正的高手都能寻找出机会。机会不是市场给予的,而是自己的智慧给予的。如果你不能认真思考来获得清晰的依据,合理的逻辑,那么无论你采取何种投资手段,你都将自己暴露在无边无际的风险之中。与此相反的,是深入的学习,多角度的思考后的稳固和信心。

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