一位年逾50岁的基友问了这么一个问题：

基金如果一直跌，会把本金跌没了吗？

这个问题可能也是很多投基者会担心的事情。放心，只要基金不清盘，本金是不会全部跌没的，即便是处于熊市中。因为净值总是有涨有跌的，同时在你买入基金时，计算收益是按你所持有的份额计算的，你持有的份额不变，无论怎么样都不会亏没的。

有人半开玩笑的跟我说，我对基金都没信心了，把钱换成钢镚儿扔水里还能听个响儿呢，买基金这一年多赔了20%了，哭都哭不出来！

如果说股票基金、混合基金的波动大，亏损的概率也大还能理解，但是连一向稳健著称的债券基金都能十位数的亏，也确实让很多以稳健投资为主的基友们望而却步了。

基金不挣钱，怪谁呢？

怪这个市场，毕竟都在一个池子里游，水要是出问题了，谁也不舒服。也怪没有经受住市场考验的基金经理。回顾一下2016年，基金经理们的表现让人兴奋不起来。Wind数据显示，超过一半的基金经理没有为投资者赚到钱，可统计的1709位基金经理中，有977位收益为负。

可是，总还有人或者那么一些基金，在市场不景气的时候，也能小赚一笔。规划君最近就做了一份案例规划，主人去年的基金投资，还小赚了一笔，他是怎么做到的？

并不是他有一大笔钱拿来买基金，他的基金资产加在一起不到4万块钱，可是他的持仓却是高风险和低风险的基金全都涵盖了——因为他做好了“资产配置”。

之所以规划君总强调配置，因为眼看投资者将大量精力放在单只基金的比较和盲目的挑选上，却忽视了配置的强大作用。因为配置才是决定长期收益的最重要因素。这话不是我乱下的定论，早在1990年，获得诺贝尔经济学奖的“资产配置理论”就已经证明：资产配置才是决定长期收益的最重要因素。

如果市场行情和个基的选择是战术，那么资产配置就是战略，只有战略做好了，战术才能发挥作用。

如何配置基金投资组合？

1. 多≠配置

规划君觉得，用3到5只基金来组建投资组合就足够了。下赌注在1只基金上，风险并没有分散，也很难形成强有力的组合效果。而选择基金太多的话，比如我见过持仓十好几只的，一方面，投资者的精力有限，管不过来；另一方面，晨星网曾经有个研究数据显示，当组合中的基金数量超过7只时，反而不能降低组合的波动。所以，3到5只是比较合理的基金数量。

2. 搭配不同类型的基金

组建一个团队，成员得有各自的优势，才能取长补短，所以投资组合中的基金要是不同类型的，并且差异越大越好。

比如从大类上看，常见的几种搭配方式有：权益类基金+固定收益类基金、大盘基金+中小盘基金、价值型基金+成长型基金、国内基金+海外基金等等。

3. 根据自己的风险承受能力确定持仓轻重

根据自己的风险承受能力，设置不同的基金配比。比方说，对于能承担一定风险的投资者，就可以把组合中股票型、混合型或者指数型的持有比例调高一些；比较保守的投资者，可以把债券型或者保本型基金多配置些。或者就先尝试最简单的比例1：1，如果有4只基金，各占25%就行。

4. 根据市场变化适时调整持有比例

这个过程，相当于一次再平衡。面对市场的波动，是该坚持还是暂停，是增加投入还是逐渐赎回清仓，都要有所作为。不过话说回来，又有多少投资者具备准确把握市场行情的能力呢？再平衡也不是件容易的差事。

还是那句话，无论眼前亏10%也好，还是20%或者30%，现在赎回都是不划算的，你要耐心的持基待涨。

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