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亭主

【亭主读书16/70】指数基金投资指南

亭主
亭主   亭主 2017-05-19 16:56 阅读(728)

ETF基金虽然有很多好处,但是我们还要注意一些隐藏的风险,例如基金始终未满仓,导致基金与指数运作误差大;跨境指数基金存在汇率风险,没有对冲等等。操作这些基金的时候,需要留出更大的安全空间。例如H股ETF,它就有10%以上的现金没有投资,同时也有汇率风险,所以,在投资它的时候就要预留出更大的安全空间。


资产的价值稳定性 资产的种类多种多样,有的资产能够随着时间增值,有的则会随着时间迅速贬值。 例如茅台,正在酿造中的白酒会随着时间不断增值;但是英特尔公司生产的电脑芯片,如果没有及时销售,会迅速贬值。


如何避免金融骗局呢? 泛亚最初有政府背书,甚至银行也帮着销售,金朝阳有大量的富豪参与,看似都非常可信。但是这些骗局都有一个最明显的特征:承诺不合理的高收益。


市盈率背后的信息:市盈率反映了我们愿意为获取一元的净利润付出多少代价 例如某个公司的市盈率是10,就代表我们愿意为这个公司的1元盈利付出10元。


投资一向谨慎的巴菲特,为什么会在公开场合向普通投资者推荐指数基金?这取决于指数的一些特性:平均性、永续性、被动性、周期性、低风险。


投资无非就是解决这四个问题“买什么,怎么买;卖什么,怎么卖”。


简单来说,股息率是企业过去一年现金派息额除以公司的总市值。而分红率是企业过去一年的现金派息额除以公司的总净利润。这两个比率,分子一样,但是分母一个是公司市值,一个是公司当年净利润。


股息是一个长期持有股权资产,同时享受现金流收益的好方法。


股票虽然长期收益最高,但实际上也是有局限的。我们不能期望股票给我们带来不合理的收益率。长期投资股票,不考虑任何策略,只是长期持有,平均可以获得9%—15%的年复合收益;配合正确的策略,才可以获得20%左右的年复合收益率。部分投资能力卓越的大师,可以在几十年里获取20%以上的收益。别小看这个收益率,股神巴菲特50多年来保持了23%以上的年复合收益率,就成为世界第一了。


能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益更高;能产生现金流的资产中,现金流越高,长期收益更高。


跟踪指数,让我们可以获得市场的平均值;指数的被动性,让我们可以摒弃人性的恐惧与贪婪;指数的永续性,让我们遭受本金永久性损失的可能性大大降低;指数的周期性,给我们提供了源源不断的买入和卖出机会;指数具备个股的特性,让我们可以用价值投资策略去分析它,同时避免一些风险。


ETF的到账时间和股票一样,都是当日卖出,下一个工作日就可以提取现金使用,更加方便快捷。 再次,ETF的长期收益更好,值得我们跑一趟去开立股票账户。而且现在股票账户开户都是免费的,具体如何开户、如何购买ETF等这些基础知识可以在网上找到,或者咨询证券公司客服,都可以得到满意的答案,这里就不再赘述了。


沪深300的盈利就更加稳定。 这是宽基指数的最大优势:包括了各行各业,盈利远比单一成分股更加稳定。成分股越多,覆盖行业越多,分配越均匀,宽基指数的盈利也就越稳健。

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