不管你是否有关注政策面的习惯，自7月1日起都会有一条投资新政影响到我们每一个人，那便是《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，其核心内容可以简单概括为一句话：投资者和基金产品之间必须风险“匹配”，未来投资者不适合买某款产品的可能会被“拒绝”。

    作为普通投资者而言，我们不必去关心基金公司如何为产品进行分级归类，也无需去理会基金官网或第三方代销平台如何为投资者设定投资门槛，事实上类似的问卷调查对于曾经购买过银行理财产品的人也并不会感到陌生，问题的关键变成了新规的执行是否就此剥夺了我们随心所欲购买基金的权利呢？

    有句俗话叫做：有钱就任性，虽然官方出台政策的出发点在于保护中小投资者权益，所以主要加强了对基金销售端的管控，也就是不准他们随意卖，而对于投资者而言毕竟无权干涉你对个人财产的支配自由，非要任性买也只得由你，不过程序上会麻烦一些。

【主动购买不匹配产品的程序】普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品或者服务的，基金销售应当遵循以下程序：

（一）普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品或服务。并同时声明，基金募集机构及工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息；

（二）基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定；

（三）基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力；

（四）普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确做出愿意自行承担相应不利结果的意思表示；

（五）基金募集机构履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品或者服务的，基金募集机构可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

    如果说之前的严监管只是局限在机构投资者领域而只是间接波及到你我的话，随着金融改革进一步向纵深发展，每一个个体投资者都将直接参与其中获得最直观的切身体验。无论你是否做好准备，一个全民理性投资时代已经到来，眼下能做的就是积极调整思路，跟上时代的步伐不掉队。

    了解我的人都知道，理性投资恰恰是我本人一贯倡导的投资理念，何为理性？简而言之就是要做到知己知彼，在充分了解自身和投资产品的基础上制定有针对性的投资策略。相关的文章也写过不少，有兴趣的都可翻出来看看，而今天，我想顺着新规的思路，换个角度给出全新的解读。

    从我以往投资基金的个人体会当中，提炼出以下几个维度对投资者进行自身定位：

    1.从业经验：实际参与基金投资时间不足2年（含2年）的得1分，2到3年之间（含3年）的得2分，3到5年之间（含5年）的得3分，5年以上的得4分。

    2.过往战绩：以往全部基金投资年均收益率不足5%（含5%）的得1分，年均收益率在5%到15%之间（含15%）的得2分，年均收益率在15%到20%之间（含20%）的得3分，年均收益率超过20%的得4分。

    3.资金规模：资金规模是一个反向指标，通常随着资金规模的不断增大投资风格也会逐渐向稳健回归，因此分值的设定也是反向的。投资规模在千万以上的得1分，投资规模在百万到千万之间（含千万）的得2分，投资规模在十万到百万之间（含百万）的得3分，投资规模低于十万（含十万）的得4分。

    对以上3项得分进行简单的算术平均（加总之后计算平均值），最终得分在1-1.5（含1）区间内的可定位于保守型投资风格，得分在1.5-2.5（含1.5）区间内的可定位于稳健型投资风格，得分在2.5-3.5（含2.5）区间内的可定位于积极型投资风格，得分在3.5-4（含3.5）区间内的可定位于激进型投资风格。

    与之相对应的投资策略可做以下参考：

    1.针对于保守型风格：推荐的资产配置方案为股债比例三七开，其中股基参考的投资方式为定投，推荐投资标的为被动型指数基金，经典组合为沪深300+中证500（可扩展项：上证50、中证红利、创业板指）；债基推荐纯债类基金，以天弘同利债券为例：

    2.针对于稳健型风格：推荐的资产配置方案为股债比例四六开，其中股基参考的投资方式为定投+长线单笔，推荐投资标的为量化基金+增强型指数基金，经典组合为华泰系大盘量化+建信中证500指数增强（或长信系中小盘量化+景顺沪深300指数增强）；债基推荐持股比例在20%以内的二级债基金，以易方达稳健收益债券为例：

    3.针对于积极型风格：推荐的资产配置方案为股债比例六四开，其中股基参考的投资方式为长线单笔+短线波段，推荐投资标的为量化基金+主动管理型基金（股票型、混合型基金），经典组合为九泰量化+国泰系杨飞的基金；债基推荐持股比例高于20%的二级债，以广大聚鑫债券为例：

    4.针对于激进型风格：推荐的资产配置方案为股债比例七三开，其中股基参考的投资方式为短线波段，推荐投资标的为主动管理型基金（股票型、混合型基金）+行业类指数基金+主题类基金，经典组合为方正保险指数+金鹰核心资源混合+华安黄金+南方原油（均强调择时）；债基推荐可转债，以长信可转债为例。

    以上4点只是我个人给出的操作建议，当然可以根据自身情况加以变通。强调一点，对于主动管理型基金的选择需要慎重对待，建议参考晨星网给出的3个月、6个月最大回撤幅度进行选择，保守型风格尽量选择回撤幅度在10%以内的基金，以长安鑫利优选为例：

稳健型可考虑回撤在10-20%之间的基金，以安信价值精选为例：

积极型可考虑回撤在20-30%之间的基金，以交银优势行业为例：

激进型可考虑回撤在30%以上的基金，以$国泰估值优势为例：

    注：文中所列举的具体基金仅作为例证使用，并不代表个人推荐。