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阿雅1117

什么样的市场环境最适合定投?——微笑曲线

阿雅1117
阿雅1117   阿雅1117 2018-01-12 05:18 阅读(1719)

什么样的市场环境最适合定投?——微笑曲线


论坛里混的久了,总会有小蜜蜂私信我问他,其中一个最多的问题就是,现在是不是入手定投的好时机?

回答就是,种一棵树最好的时间是十年前,第二好的时间是现在。


进阶版小蜜蜂认为,既然指数上涨可以赚净值,指数下跌可以赚份额,这样看来,似乎无论什么时候开始定投都没什么关系。这是对的,但是,定投也要看收益率,为啥人家三年翻倍而你还是40%?因为开始的时机不同。


在不同的市场状况下进行定投,其最终的收益截然不同。要想获得可观的投资收益,做到两点就可以止盈+选一个好的入场时机

如何止盈,我在上个月已经说过了。

这个月说说如何选择入场时机。


以中证500指数为例,选取四个不同的指数走势区间测算周定投的收益率,并将定投的收益率与该区间的指数收益进行比较。


第一种情况——单边上涨


这是新手最喜欢的时机了。一买就涨,简直觉得自己是股神。

以中证500为例,从2008年11月7日开始,到2009年8月7日的定投收益率,得到区间的定投累计收益率为46.66%。同样的区间,如果采用一次性投资呢,则收益率为149.36%。显然,单边上涨的指数走势,定投收益率不如一次性的投资,但是如果能预测准确,还用得着定投吗?这是一个理想化但是难以事先预测的时间点。



第二种情况——先涨后跌


同样以中证500指数过去三年的表现为例,即从2014年6月13日开始,到今年的6月16日截止。如果从14年的6月13日开始定投,则在2015年的6月12日到顶,之后开始下跌。通过计算可以得出,此区间定投的累计收益率为-0.91%。而如果采用的是一次性的投资,则收益率为54.72%

显然,这种先涨后跌的走势并不适合进行定投,同时反映的一个问题是,如果不止盈,你会输的很惨。前期的投入将会功亏一篑


第三种情况——单边下跌


单边下跌的情况,新手如果遇上,通常很容易放弃。

我们测算2008年1月18日到2008年11月7日的收益率,得到定投的累计收益率为-47.45%。而一次性投资的投资收益率为-70.64%。下跌过程的分批买入,分散了风险,减少了损失。通常遇到这种情况都是新手在指数的高位进入,一旦开始下跌,简直漫漫无期,此时最容易犯错的地方就是在下跌的过程中采取了止损的措施,导致假损失变成了真损失。

第四种情况——先跌后涨


      最后,我们来看先跌后涨的情况。选取区间2008年5月23日到2009年8月7日,测算同期的一次性投资的收益率仅为1.66%,而定投的累计收益率则高达50.97%,高于单边上涨的收益率。

这便是我们常常提到的微笑曲线,也是基金定投的最佳区间选择。通常这种情况都是市场在经历一次不小的调整,如果能市场开始下跌的过程中坚持买入,积累筹码等待市场反弹时,同时在合适的位置止盈,便可获取相当不错的收益,画出漂亮的微笑曲线。


综上,

     四种不同的指数走势区间,带来的是四种不同的投资收益回报。通过测算验证了先跌后涨的市场环境是定投收益率最高的。所以未来你如果对市场不确定,可以采用定投。但是如果遇上先跌后涨的市场行情,却是定投效果最好的时机。

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