《投资中最重要的事》上

丹心照玉壶丹心照玉壶 2018-04-05 12:44 阅读(874)

1、下跌后，悲痛欲绝，上涨后，欢欣雀跃。两者均无必要。其其实，经济还是那个经济公司还是哪个公司。既不因为急跌而变得更差，也不会因为急涨而变得更好。股价的短起起伏，反映的知识看客们的情绪波动，与企业价值无关。以买企业的心态做投资，不因为急跌而失措，也不因为急升而忘性。

我的理解：这是一个不平静的3月，中旬还沉浸在两会的胜利召开中，下旬就来了中美贸易战，大盘指数刷刷往下掉。个股价格也随着上下翻飞。可是企业还是那个企业，前几天中国平安最高价格80元，最近已经跌到了65元左右。公司品质变坏了吗？当然没有！正如今天在三公子公众号上看到的““我们不能把这家公司定义为卖人寿保险的平台。它很早就已经转型成为一家国际化全金融牌照的集团，它把金融、科技和互联网都整合在一起，进攻医疗健康行业、房产行业、汽车行业、银行券商网贷等全金融行业。这四大生态圈互相之间如果形成非常良性的互动循环，未来的想象空间是巨大的。”这个才是价值投资者投资逻辑的本质体现。它的逻辑本质是看公司未来的发展空间大不大，能不能赚很多的钱，这种持续性赚钱的能力强不强。所以对于好的公司的股权，我们能做到的唯一一点就是慢慢攒资产！

2、逆向投资是最简单也最不容易学习的投资方式，因为他不是一种技能，而是一种品格---品格是无法学习的，只能通过时间慢慢磨练出来的！

我的理解：最有感触的是最后这一句话，逆向投资的品格是慢慢时间磨练出来的。回想自己还是股场小白的时候。自己的情绪每天都跟着股市的布朗运动而上下起伏。而遇到股市大跌的时候真心是赶紧清仓离场，原来它是吃人不吐骨头的老虎。当浸淫在市场里快10年的自己，那颗抗挫的能力也逐渐增强，特别是经历了两波牛熊以后才深刻体会到股权投资绝对不是短时间就能暴富的。你要给它时间，让它慢慢地给你赚钱。看中的好公司不幸遇到大跌，那你应该庆幸自己可以用同样的资金买到更多的份额。现在我主要以投资指数基金为主，这次大跌我就加了部分仓位，不是说它不会再继续下跌了。而是我有信心在这个价位进去我也不会亏太长时间。说实在的有些东西真心没法教。都靠自己在市场实践中慢慢地去投资感悟。勇气、胆量、也是市场中慢慢磨练出来的。

3、相对而言，食品饮料是个适合逆向投资的领域。从历史上看，食品安全事故往往是行业投资较好的的买入点：特别是那些没有直接卷入安全事故或者牵扯程度较浅的行业龙头老大，更可能是建仓良机，几年前的“瘦肉精事件”“三聚氰胺”事件和毒胶囊事件。

4、逆向投资的短板就是经常会买早或者是卖早了。买早了还得熬得住，这是逆向投资的必备素质。投资者必须明白一个道理，市场中没有人能够卖在最高点。买在最低点。在2007年牛市中，即使指数后来涨到了6100点，能够在4000点以上出货也是比较幸运的。在2008年的熊市中，即使指数后来又跌到1664点，能够在2000点建仓也是幸运的。顶部和底部只是一个区域，该逆向投资就不要犹豫，不要在乎短期最后一跌的得失，只要能笑到最后，短期难熬点又何妨？只有熬得住的投资者才适合逆向投资。在A股这样急功近利的市场，能熬、愿熬的人少了。因此逆向投资在未来仍将是超额收益的重要来源。

5、贪婪有两种：一种是在6000点明知贵了，但还想等多涨一会再卖；另一种是在2000点时觉得便宜了，但还想着等多跌一会再买。

6、投资中，影响股价涨跌因素是无穷无尽的，但是最重要的其实只有两点：一个是低估值一个是流动性。

7、投资要想你做什么样的投资人：你可以快进快出，因为A股的特点就是大波动。波动大的好处在于一部分眼明手快的人确实能够赚到超额收益。但前提是你一定得找到一个比你更大的傻瓜。就像是做交易。你赚一块钱要有人亏一块钱。是个零和博弈。另一种方式就是正和博弈。咱们一起找一个企业，只要这个企业每年成长30%，买进估值已经在底部了，那么企业利润这个蛋糕每年都会增加。这两种方式都可以这两种方式都可以，一定要找到适合你个性的。投资的方法千奇百怪，适合你自己的才是最好的。

8、我一直觉得要一分为二看待投资的风险：一种风险是本金的永久性丧失的风险：一百万进去之后损失十万、二十万再也回不来了。还有一种是价格波动的风险。可能短期会跌但也会涨回来。波动的风险是投资者必须承担的，永久性损失亏钱只有两个原因：一个是市盈率压缩另一个是利润在历史高点时候，夕阳行业就有本金永久性损失的风险。美国和香港的市盈率大约在8-22倍之间波动。中国在10--25倍之间波动。