前面写了篇帖子“主动性基金怎么选？我总结的三步选基法”，和大家分享了我选基金的整体思路。

因为工作的原因，我接触过很多F0F基金的管理人，他们挑选基金其实也用的是这套方法，只不过他们初选的时候用的指标更复杂，另外在精选阶段有机会直接和基金经理沟通，从而更加了解基金经理的投资风格等。

但对我们来说，虽然做不到完全一样，但可以借用他们的思路，在他们的基础上做个减法，也能选到不错的基金，关键是适合自己。

那具体怎么选呢？

今天先介绍选基金第一步：基金初选。

初选的目的呢，就是根据一些指标，从上千只基金做个初步的筛选，选出大概几十只作为基金池；

初选又分为三步：确定基金类型，根据基金规模筛选，根据基金业绩筛选；

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确定基金的类型

初选的第一步是确定基金的类型。很多人选基金的时候，一上来就直接看收益，这其实有问题的，因为收益高的基金，通常来说，波动都比较大，如果你自己的风险承受能力低，但却买了风险最高基金，这样基金稍微一波动自己就受不了，赶紧卖出，这样一来二去非但赚不了钱还容易亏钱！

这就像明明有的朋友不太适合长头发，但看到别人长发好看，自己也要去理，但剪出来后发现和脸型不匹配其实是一个道理，所以就像理发要先确定是留长发还是短发，选基金要先确定适合自己的类型。

怎么确定自己适合什么类型的基金呢？

通常的方法就是看风险承受能力和风险偏好，然后再给你推荐风险匹配的基金，这里给大家提供一个方法，就是你持有的时间来判断，你如果持有时间比较短，比如半个月就要用，建议货币型基金，如果半年或者一年，那就债券基金，如果3-5年甚至以上，那就混合股票和股票型基金就是很好的选择。

2

基金的规模

确定类型后，接下来就是基金的规模。

为什么看规模？因为规模太大，基金经理不好操作，规模太小，不能为基金公司带来足够的收益，不容易受到重视（当然，也不绝对，有的基金就是喜欢做小盘，这是高级的做法了，初级的，可以先粗暴的将规模特别小的排除掉），我自己在筛选的时候，选取的规模大概是在5-100亿元。

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基金的历史业绩

单看短期，比如1周，1个月的业绩并不能反应一直基金的好坏，基金短期走势好，很可能是因为踩中了热点。所以看业绩，不能仅仅看短期的，要结合长期的业绩综合来看。

那具体如何来看呢？

这里给大家介绍的是4433法则，这个方法是台大财务金融所教授邱显比、李存修曾建议使用的基金评选方式。

具体来说，就是最近最近1年，最近2年，3年，5年排名前1/4，最近6个月排名前1/3，最近3个月排名前1/3，如果你用基金筛选工具，可以得到下面的基金池；

（数据截止时间：2018-4-12）

注：

1、这里选出来的基金只是股票型，不包括混合型基金，没放在一起是因为不是同种类型，不具备比较性！

2、我用的基金筛选工具最多只能看到最近3年业绩，如果你有东方财富chioce,或者万得软件，最好筛选到5年的业绩；

3、“4433”法则也不是完美的，因为是根据过去的业绩筛选的，过去的不能完全代表未来，只能作为参考，后续还要参考其它的指标交叉验证。另外，4433还有个问题，近期如果基金表现特别好，会拉高整体的业绩，所以如果想保险点，还可以看每个阶段的排名，比如2017年，2016年，2015年的业绩如何等等；

所以，我根据2017年，2016年，2015年基金业绩是否为正，帮大家再次过滤了一遍，这样就只剩三只股票型基金了。我也把这个图贴出来，给大家做参考，就是打勾的三只；

（只作为交流用，只作为交流用，只作为交流用！！！）

（数据 截止时间：2018-4-12）

唉，初选终于写完了，后面是精选阶段，如果觉得好的话，就给个赞再走呗～

精选和定期回顾请看：

我的三步选基法系列2—基金精选+定期回顾