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规划君

今年最大的一颗雷,好像要爆了

规划君
规划君   规划君 2018-10-11 17:14 阅读(2828)

昨晚本来都准备睡了,手机弹窗突然biubiubiu发射一通新闻,原来是美股大跌了,跌到什么程度呢?

 

“道指暴跌超800点,跌3.15%,创八个月来最大单日跌幅;科技股站上下跌C位,纳指重挫4.08%,创三个多月新低;标普跳水3.27%,创2016年11月来最长连跌,也是川普老爷子上任以来的最长连跌纪录。”

 

一分窃喜,牛哄哄的美股也是会跌的嘛;九分叹气,明天A股又要雪上加霜了。果然逃不过,开盘沪指就跌了3个多点……


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其实A股的凉凉已经把大家冻结很久了,从当年的“一哭二闹三上吊”,到如今“您爱咋咋地吧”,底部区间嘛~不过这个区间到底有多深呢?咱们先来看看历史上的底长什么样。

 

规划君统计了一下08年至今的上证指数数据,一共有三次区间最低点:


08年10月28日——1664点

13年6月25日——1849点

16年1月27日——2638点

 

那么,这几次底部的跌幅有多大呢?

 

规划君分别计算了一下它们的区间跌幅↓

 


同比历史大底,现在跌到位了吗?

 

咱们再来算一算,从16年1月27日往后,最高点出现在今年的1月29日,盘中最高触及3587.03点,到今天收盘的2583.46点,差不多28%了。单从数值比较,好像离大底跌幅还差一大截,但如今已经是股灾N.n了,年初的高点也不算特别高,如果把区间延长到2015年6月那次最高点来算,现在已经跌了近50%了。


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不过,单纯比较点位不太客观,毕竟现在的市场体量和当年不一样。那么怎么比较呢?

 

看估值,通过市盈率和市净率。

 

规划君在之前的文章中介绍过很多次这两个重要的指标,这里再带大家复习一下:


市盈率即P/E ratio

衡量股价高低以及盈利能力的一个指标,计算公式为:市盈率=(当前每股市场价格)/(每股年度税后盈余)。笼统地来说,市盈率越低,投资价值越大。

 

市净率即P/B ratio

市净率=每股股价/每股净资产。它的分母和市盈率不同,用法和市盈率类似,一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。

 

简而言之,这两个指标就是衡量资产是不是便宜,当然是越便宜越值得买咯~不过在实际运用中,大家也需结合其他因素一起参考。

 

复习完概念,咱们接着说估值问题,接着上表↓



那么如今的PE和PB分别是多少呢?今天的市盈率为12倍,市净率为1.4倍,比十年前的底部点位估值还要低。

 

不过历史不会照搬,只能作为参考。


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接下来,咱们说说现状。

 

今年行情这么凄凉,各个利空因素中,最扎眼的就是中美贸易战。

 

剑拔弩张了大半年,现在美国对2000亿美元中国输美产品加征10%的关税,之前也叫嚣过加征25%,威胁追加2600亿等等,市场是个灵敏的家伙,对于大部分利空已经消化了不少,估值也被狠狠杀了一把。加上这两年一系列去杠杆举措,现在市场里的水分和泡沫没多少了。另外,A股入摩入富之后,外资也嗅到了A股的赚钱机会,纷纷涌入A股埋伏,资金面状况也得以改善。

 

可大家似乎忽视了另外一颗“大雷”,就是美股已经长牛十年了,世界上没有只涨不跌的东西,这只随时可能掉下来的“牛”才是市场最大的风险,如今看来,似乎是要爆了……

 

所以,怎么办呢?又要再经历一轮股灾吗?

 

规划君不是先知,后市的底有多深我也没法预测,但有一点,A股已经跌了很多轮了,相比美股的下跌,相当于一个睡在榻榻米的人掉地上,和一个睡在上铺的人掉地上,谁疼,谁更伤?明摆着的嘛。

 

光脚的不怕穿鞋的,从这个角度看,美股大跌好像也没那么可怕。不过好歹也是个不小的风险,咱们普通投资者怎么办呢?

 

先来个深呼吸,调整好心态,别绝望,也别抱着投机心态着急入市。该定投定投,该止盈止损的也别含糊,资本面前,不要抱有侥幸。


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规划君在前面列出的历史数据已经说明了,从长线看,现在的市场的确很便宜,涨是迟早的事,早晚罢了

 

只是谁也没法预测未来,踩准低买高卖的节奏实在太难,思来想去,定投才是最最稳妥,也是胜率最高的做法

 

至于定投的标的,大家要根据自己的风险承受能力和投资经验来选,指数基金和业绩稳健的主动管理型权益类基金都是不错的,整体持仓个数别太多,3只左右就好。

 

如果你是选择恐惧,也可以投资一些基金组合,比如好规划基金专区中的“小目标”、“全明星”等等,还能起到强制储蓄的作用,一举两得。

 

最后,引用经济学之父凯恩斯的一句名言:“投资需要模糊的正确,而不需要精确的错误。”虽然没办法判断市场点位,但通过定投左侧布局,耐心持有,早晚能开花结果。

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