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#【专栏】酱婶的投基笔记

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酱婶

新基金要怎么挑?

酱婶
酱婶   酱婶 2018-10-16 09:00 阅读(2333)

    挑选基金是个非常复杂繁琐的事情,新基金除外!

    因为新基金没有历史数据,只有一些简单的资料,必须非常顺眼,才有必要买。稍有不顺眼,一票否决。


    一、基金宣传

    选新基金,当然不看基金的宣传啦。

    发行新基金的时候,基金公司会在合规和不违反广告法的前提下,把牛吹上天。他们会信誓旦旦地告诉你:春天已经不远了,买我们的基金,共享春暖花开。

    比如指数型基金,他们会宣传:历史估值低位,抢占反弹先机;把握产业升级趋势,分享中国发展红利——说的跟买房一样。

    可转债基金,他们会宣传“攻守兼备,有保底无上限。”

    上投摩根基金为了发行上投摩根欧洲动力,宣传“欧洲名品淘金盛宴”、“上投摩根海外基金业绩全面领跑”——非常厉害的用词,“全面领先”应该违反广告法,“全面领跑”就没问题,却依然能给人一种好像他们很厉害的印象。

    但实际上,上投摩根基金旗下几只QDII是这样的:


    如果这是领跑,我相信那基金经理已经迷路了。


     基金宣传基本上以吹牛为主,最后会附带一段小字,大概意思是:以上宣传不构成任何承诺,基金有风险,投资需谨慎。后果自负责任自担成果自享。

     这样的宣传看来干嘛啊,不看!


    二、基金经理

    基金经理对一只基金的影响非常大,凡是过往业绩很差的,可以直接一票否决。

    比如正在发行的广发双擎升级混合的拟任基金经理,2013年开始任职基金经理,一开始业绩还可以,15年以后业绩越来越差,持续落后于同类基金。如今管理的基金,业绩排名都在同类基金的后四分之一。

    广发基金的说法是:他以前有段时间业绩还可以,风格比较激进,挺适合目前的市场行情的。

    人傻钱多么?这样的业绩,这样的基金经理,怎么好意思发新基金啊。


    必须是一个过往业绩不错的基金经理,才值得托付。


    三、基金业绩基准

    每只基金都有业绩比较基准,基金的目标就是紧跟或者超越业绩比较基准。

    你想要知道一只新基金是激进还是保守,就看基金的业绩比较基准。基金业绩比较基准在基金招募说明书有介绍,很多网站会显示在“基金概况”里。

    比如正在发行的鹏华优选回报,业绩比较基准是:沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中证综合债指数收益率×20%,很容易看得出来,这只基金能够投资港股,但主要还是A股为主。而且这是一只偏股混合型基金。

    正在发行的工银红利优享,业绩比较基准是:30%×恒生港股通高股息低波动指数收益率+30%×沪深300红利指数收益率+40%×中债综合财富(总值)指数收益率,和鹏华优选回报同为可以投资港股的混合型基金,但工银红利优享更注重红利回报,也有较高的债券投资比例。

    中金瑞和也是混合型基金,不过不投资港股,而且股票和债券各占一半,准备股债摆平(平衡)的节奏,因为它的业绩比较基准是沪深300指数收益率×50%+中债综合财富(总值)指数收益率×50% 。


    每只基金发布的业绩公告,都有基金业绩跟业绩比较基准的对比。指数型基金的目标是跟业绩比较基准无差别,其他基金都希望能超越业绩比较基准。

    



    想要保守的,就买业绩比较基准中债券占比高的,或者业绩比较基准是一年期人民币定期存款利率(税后)+2%的——这还是混合型基金的,$易方达瑞景。嘉合磐石的业绩基准一年期人民币定期存款利率(税后)+3%,也是混合型基金。混合型基金怎么混进来这么一批稳如债基的家伙啊,我想静静。

    想要激进的,就买业绩比较基准中那些股票占比高的。


    四、

   基金经理、基金业绩比较基准对基金是否能赚钱,能赚多少钱,是起决定性因素的。认购费率、管理费率、托管费率等等项目,是可以不看的,因为这些并不是赚不赚钱的相关因素,就是认真研究了也不保证赚钱,有意义吗?而且现在基金竞争激烈,费率这一块大同小异,没有敢狮子大开口的公募基金。

    如果看过了一只新基金的基金经理介绍和基金业绩比较基准,你还没决定买,那就不值得买。

    如果看过了,你决定买。那我也就不用说了,对吧?!

    @萱萱妈0311

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