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#【专栏】阿雅论投资

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阿雅1117

“7+4”惨案之后,说说医药指数

阿雅1117
阿雅1117   阿雅1117 2018-12-10 12:06 阅读(3289)

今天的内容形而上

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晒仓,上周数据。



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如果你问我,大A里行业这么多,如果要做长期的指数投资,我会推荐哪个行业的指数

我首先想到的是医药和消费。

为什么?

为了活着。

活着就要吃喝住行娱,看病吃药就是为了平安的活着。

但是,上周的带量采购带来了医药指数的惨烈下跌。

作为新闻猪脚的乐普直接躺平。

这则新闻你看到了什么?

我看的是,我去,即便药价降低70%还有利润空间?

这个利润率跟世界上某些吊着脑袋的限制性行业比,也不妨多让呀。

如果利润这么高,为什么大家不去制造药。

因为医药行业门槛高呀,这个门槛高的什么程度,《我不是药神》里明明有效的抗癌药,你不能弄回国买,你只要弄了,你就是买假药的。

买药是需要入场券的。

再说研发,长生医药大家应该不陌生吧,为什么在退市之前顽强的涨了几个停板。炒作的人都是傻子吗?

其实还真不是,人家算的是长生手上的牌照,无论是疫苗的生产牌照还是进入了全国卫生系统销售的门票,那都是沙子里的金子。有人就说过,买下长生不为了公司,为了那个有牌照的壳。

生产疫苗(药)也是需要入场券的。

你会说,人家的研发成本很好吧?

我只能呵呵呵,中国医药行业9成是仿制药,剩下9%是中药,有没有1%的创新,希望有吧。

所以你如果说,中国的医药企业其实是化工行业,好像也对。

别看了一部电影,就觉得外国的药企赚的都是人命。

不论赚多赚少,道德如何,至少人家是真真实实研发过。

说回指数。

结论:

*医药指数编制有问题,没有区分真的做药的和做化工的,甚至还有做消费品的

*医药指数还是有前途的,但是玩法会不同。

预测:

1、医药指数的估值会下降(全行业的利润率会下降)

2、恒瑞是凤凰(案例对比,猪肉精下的双汇,三氯氰胺下的伊利蒙牛)

3、中药行业我个人觉得应该算消费品(云南白药,江中)

4、中药也要细分出奢侈品(阿胶、片仔癀

所以不要怕,我现在还记得三氯氰胺事件,就没有一个干净的,结果呢,伊利之后长牛。

不要害怕黑天鹅,相反,要从黑天鹅中找到投资机会。

以上

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