超短债基金是基金公司以投资短期、超短期债券获利为运作模式的基金。通过控制投资组合的久期不超过一年，力求本金稳妥，保持资产较高的流动性，降低基金净值波动风险，取得超过比较基准的稳定回报的一种基金模式。货币基金是专门投向无风险的货币市场工具的一种基金，具有收益稳定、安全性高、流动性高，能媲美银行存款的特征。

超短债基金和货币基金的区别：

1，投资范围侧重点不同。

从两者的定义上可以看出，超短债基金以债券为主要投资标的，具体包括国债、金融债、企业债、债券回购等，也会投资银行存款，定期存单等，但占比较小。货币基金以投资现金、银行存款、定期存单等流动性和安全性较高的货币市场品种为主，也会投资各类债券，但占比较小。

2，风险水平不同。

从投资范围可以看出，超短债基金整体投资比较灵活，货币基金受安全性和流动性制约，投资上限制较多，超短债基金的投资风险要高于货币基金，货币基金算是接近零风险的一种基金。

3，杠杆比率不同。

货币基金日常最大总杠杆为120%，而超短债基金最大总杠杆为140%，杠杆水平相对更高。超短债基金可以适当运用投资杠杆，以力争增强收益，收益一般要高于货币基金，被称为货币基金的“增强版”。

4，适合人群不同。

超短债基金因为风险性和波动性比货币基金高，短期内会有盈亏波动，多数情况下持有时间长些收益也相对高些，而且超短债基金有赎回费，可能要持有一个月才免赎回费用，所以适合投资期限长一些的投资者，比如三个月以上。货币基金因为几乎零风险，免赎回费，流动性更强，更适合超短期投资，比如一个月以内，甚至几天。如果投资者随时会用到的钱，更适合买货币基金。

如果不满足货币基金和活期理财产品的收益，投资者可以适当参与投资超短债基金。