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投资小助手

1元起购的科创板基金怎么买?一文读懂

投资小助手
投资小助手 投资小助手 2019-06-24 13:07 阅读(2131)

科创板是当下最热的市场兴奋点。有人说,科创板可能是90后第一次财富机会。

讨论和准备了这么久,科创板新股上市已经进入倒计时,科创板第一股华兴源创,本周四开始申购,同时,两家科创板企业(睿创微纳和天准科技)开启发行工作,不出意外的话,7月2日也能开始申购了,科创板投资即将正式开启。

市场各路玩家都已经在做各种动作了。今天,第三批科创板基金已经开放申购,之前的两批,首批6只科创板基金首日认购金额就超过900亿,投资者非常追捧。第三批我们应不应该买,应该怎么买?看完这篇,相信你一定能明明白白的做对决策。

为什么市场如此追捧科创板?首先,我们国家有一个特点,每次有新的交易板块成立,市场都会有不错的表现。

中小板:2004年6月25日,新和成等8家公司正式在中小板挂牌上市,随后便开始了一轮长达3年多的快速上涨。

创业板:创业板2009年10月30日正式上市交易,在创业板开市之前市场就出现了一波快速上涨,终结了2008年的大熊市。

 

而且,国家对科创板的重视也是空前的。科创板开创设立,是2018年11月5日首届中国国际进口博览会开幕式上,由习大大亲自公布的。这是我国资本市场第一次由国家主席亲自在全球性大会上直接公布此类消息,规格非常高,随后的进展正如大家所看到的,不断超预期。市场也期待科创板成为中国的纳斯达克,走出中国下一批阿里腾讯等科技巨头。

先别急,除了这些利好,科创板的投资,对于普通投资者,劣势也是显而易见的,那就是:门槛高。

我们来看看科创板的交易制度,就明白了。

首先,科创板的投资门槛较高。投资者需要拥有不少于50万的股票资产和不低于两年的交易经验。 

测算,只有约300万个人投资者符合条件,等于说超过9成的散户没有机会直接投资

其次,科创板的波动可能较大。股票上市的前5个交易日不设涨停板,此后每个交易日的涨跌幅限制扩大至20%(目前沪深两市其它板块涨跌幅限制都是10%),且上市首日就放开融资融券。 

第三,科创板的投资难度较大。高科技企业的技术壁垒很高,科创企业可能持续亏损,缺少收入记录,之前传统的股指交易方式无法继续使用。 

科创板的财富机会,普通人只能遗憾错过了吗?当然还是有机会的,那就是买基金!


我们将市场上大家能接触到的科创板基金分成遗下几类:6支cdr基金、封闭式战略配售基金、科创主题基金、科创板打新基金、其他基金。

比拼之前,先讨论在科创板投资中,有什么特点是我们对这些基金最关注的呢?

参与科创板打新的情况,是大家都非常关注的。

根据经验来说,打新的收益还是不错的,但是打新的额度,却非常难抢。在科创板的投资上,监管部门和交易所对于以公募基金为代表的机构进行了很强的倾斜。2019年3月1日出台的《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》规定,科创板首次公开发行股票,不低于网下发行股票数量的50%优先向公募产品、社保基金、养老金、符合规定的企业年金和保险资金配售。

这就让参与战略配售成了打新的“捷径”。 不过要得到这个好处,有个附加要求,由于科创板对于战略配售的股份有锁定期要求,所以规定参与战略配售的基金必须是封闭式基金。

之前发行的第二批科创板基金,基本上都是3年封闭型科创板基金,也就是说可以参与战略配售。而被疯抢的第一批科创板基金,其中就有几个不是封闭型基金,就不能参与战略配售,只能以其他形式打新了,能抢到的份额,也相应会少很多。

另外,对于去年7月发行时候颇引起关注的6只CDR基金,也就是招商、易方达、南方、汇添富、嘉实、华夏等六家基金公司负责管理的六只战略配售基金,没有实现它原定的投资功能,对于这六只基金来说,科创板的设立就是它们重生的机会,它们可以直接参与科创板的战略配售。

战略配售是参与科创板投资的一种重要方式,只有特定机构投资者才能参与,每家公募基金只有一只产品拥有参与战略配售的资格,并且还必须是封闭式或者定期开放式基金。所以大家看到市场上推出的很多科创板主题基金,虽然它们的主要投资标的是科创板股票,但它们其实并不能参与科创板的战略配售,只能和普通的股票和混合基金一样,参与科创板打新和交易。

另一个问题是:眼花缭乱的各种基金,它们配置多少科创板资产?

最近几天,许多基金公司都发了公告,统计自己公司可参与投资科创板的产品,广发甚至有一百多个产品。什么是正宗的科创板基金,什么是科技创新基金?这些新发公告的产品又是怎么回事?

根据规定,如果科创板基金名称中有“科创板”字样,则至少要将80%的非现金资产投向科创板股票,如果基金名称中有“科技创新”或者“科创”字样,则至少要将80%的非现金资产投向科创新类股票。另外,现有可投资A股的公募基金均可投资科创板股票,前期发行的6只战略配售基金也可以参与科创板股票的战略配售。

也就是说,如果只看好科创板的投资机会,当然是名称中含有“科创板”的科创板基金最为聚焦。如何要分散风险或者看情况是否进入科创板,那买个能投资A股的公募基金就行。当然,各家基金公司都为科创板主题基金配置了更适合科技类投资的基金经理和投研团队,专业性和专注度更高。



明确了这些,我们来为不同的科创板相关基金进行测评。

1 去年成立的6只战略配售基金(CDR基金)

优点: 参与新股发行战略配售最方便;管理费和托管费最低。

缺点: 配比很小,收益被稀释的很厉害

在管理费和托管费上,6只CDR基金有比较明显优势。而它们的缺点是单只基金规模过大,在战略配售时,每只基金可以分配到的额度是一定的,饼摊的大了,收益有时候就像芝麻绿豆不明显了。目前受理的科创板企业平均发行股本在5000万股,按照目前规定,仅10名战略配售投资者可以分享20%的战略配售发行比例,假设单只科创板新股募集10亿规模,每个科创板新股战略配售规模在2亿元左右,每只基金分得2000万额度,假设股票上涨100%获得收益2000万,对于100亿规模的战略配售基金净值贡献只有0.2%,而对于只有10亿规模的科创板基金来说就可以贡献2%的收益。

2 封闭的战略配售基金、

优点:能参与新股发行战略配售;申购起点1元,门槛低。

缺点:封闭式的,流动性差。

之前6月5日开启发售的第二批5只基金,都是封闭三年的战略配售基金。第三批6月24日一起发行的6只科创板基金也全部是3年封闭式基金。

可以参与战略配售和网下打新。再次强调,每家公募基金公司只能有一只产品参与科创板战略配售,并且这只产品还必须是封闭式或定期开放时基金。和此前发行的科创板基金一样,申购上限依然是10亿,申购起点依然是1元或10元,让普通投资者都可以参与进来。第三次发行的6只科创板基金从费率上看,较之之前动辄1.2%、1.5%的申购费、管理费,0.25%的托管费,此次很多基金公司都在费率上进行了优惠,中金和博时的管理费只有1.0%,博时的托管费只有0.15%。

3 开放式科创板基金

优点:流动性好,分享科创板收益。

缺点:不能参与科创板的战略配售


4 打新基金 

优点:规模适中,可使打新收益最大化

缺点:条款不透明,管理人能力不一,底仓波动风险高

科创板“打新”基金是我们划分的一种特定类型的混合型基金,并不是常规的基金分类中的一种,可以简单的理解为一些高净值的机构和个人想要参与科创板网下打新,由于监管上的限制,所以绕道公募基金来参与的一种方式。除了战略配售外,科创板打新也向公募基金倾斜,且要求网下打新投资者及其管理的配售对象账户持有市值门槛不低于6000万元,根据最新消息,很多此类基金的参与资金已经到位,这类基金由于大部分资金来自于单一机构或个人,所以并不会进行公开宣传,投资者可以通过一些基金动向来察觉。部分此类基金采取封闭管理的方式,而大部分依然接受市场认购。近期,中欧瑾灵、中金衡优两只灵活配置混合均自6月19日起调低基金管理费费率,分别从原来的1.50%调低至0.6%、0.8%,这就被业内人士认定大概率是科创板“打新”基金的一种表现。这类基金一般规模在1-3亿不等,规模较小,可以充分享受科创板网下打新带来的收益,并且一般进行过严格的测算,对于底仓和债券方面的配置,有严格的风险控制。


5可参与投资科创板的基金

优点:风险比较分散。

缺点:不是很直接,其实能买A股的都有资格买,更像噱头。

根据上海证券报报道,自6月20日起,包括广发、富国、建信、国投瑞银在内的多家公募基金发布公告,列出旗下部分可参与投资科创板的产品名称,并就科创板投资可能存在的多项风险进行提示。根据公告,基金经理可视投资策略需要或市场环境变化,选择是否将部分基金资产投资于科创板股票。具体来看,广发、富国、鹏华、华安、建信旗下可投资科创板的基金数量分别为115只、88只、85只、70只和68只。


此前由于投资者申购的热情极高,很多基金发行第一天就提前募集完毕,投资者通过比例配售真正申购到的金额都不多,此次6只基金的再次发行为投资者提供了足额参与的机会,毕竟参与的金额和占资产比例也是决定我们投资回报的关键因素之一,收益再高,只买了一点点,对于整体投资的回报也很有限。

知道了这次6只基金是参与科创板的好机会,那么投资哪只更靠谱呢?我们就来看看基金公司和投资经理的实力。此次发行的6只基金有3只进行了双基金经理以上的配置,其中中欧更是配置了3位基金经理。

大成基金的李博担任基金经理的大成精选增值曾获2018年度三年期开放式混合基金金牛奖,排名前20%左右,曾任大成基金电子行业、互联网传媒行业分析师,对新兴产业有一定研究。

银华基金的唐能管理$银华和谐主题基金4年,回报排名中游,无明显亮点,去年底开始管理的银华瑞泰基金截至目前取得了超30%的回报,短期成绩优异,有待时间考验。

财通基金的金梓才同样有4年多的基金管理经验,其管理的$财通价值动量和多策略精选都排名同类型基金的前20%左右,而2018年底开始管理的两只集成电路主题基金则惨遭滑铁卢,收益为负,排名基本垫底。

中金公司采用双基金经理配置,兰兰助攻医药行业多年,王雁杰为中金基金权益投研负责人,近年较少有公开业绩,此前管理的产品回报都不错。

博时基金的两位基金经理表现比较中规中矩,管理的产品业绩不一,此次发行的科创板产品在费率上最具有优势。

从基金经理方面看,阵容最强大的是配置了3位基金经理的中欧基金,王培是基金界的一员老将,他管理的基金在2014、2015年度曾多次获得3年期、5年期金牛奖,周应波管理的产品一直排名同类型前列,而张跃鹏则主要侧重于打新研究。

整体上看,中欧基金基金经理配置更为豪华,公司的整体投研能力也很强,博时基金在费率上具有优势。


以上就是关于普通人参与科创板最好的方式——科创基金的介绍和今天发行的第三批科创基金测评,祝科创板和大家好运。

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